USD/JPY-prognose når Japan lanserer en ny stimulanspakke på 135 milliarder dollar

Den japanske yenen fortsatte sitt frie fall etter at Japan godkjente en større enn forventet stimulanspakke og etter at en rapport viste at inflasjonen forble sta høy i oktober. USD/JPY-kursen handlet på 157,18, noen poeng under ukens topp på 157,73.

Japan vedtar en stor stimulanspakke

USD/JPY-kursen har vært i en sterk oppadgående trend i år, en trend som akselererte etter de nylige lederskiftene i landet.

Japans regjeringsparti valgte Sanae Takaichi som ny statsminister, noe som er bemerkelsesverdig med tanke på at hun støtter Shinzo Abes politikk.

Et av hennes politiske mål ble oppnådd fredag da regjeringen godkjente en stimulanspakke på 135 milliarder dollar, større enn de forventede 112 milliarder dollar. 17,7 billioner yen eller 112 milliarder dollar av pakken vil gå til generelle kontoutgifter, mens resten vil gå til prisreduksjon.

Noen av tiltakene som skal finansieres, vil være gass- og strømsubsidier til hver husholdning i løpet av de neste tre månedene. I tillegg vil regjeringen gi omtrent ¥20 000, eller omtrent 127 dollar per barn, og ¥2 billioner i midler til bistandsregioner. Regjeringen vil også heve terskelen for skattefri inntekt.

Selv om en stimulans av denne størrelsen kan bidra til å styrke økonomien, er risikoen at den kan bidra til å øke inflasjonen i landet, slik vi opplevde i USA, som ga bidrag under pandemien.

Det er verdt å merke seg at stimulipakken kom samme dag som Japan publiserte sterke inflasjonsdata. En rapport fra statistikkbyrået viste at hovedindeksen for konsumprisindeks (KPI) steg fra 2,9 % i september til 3,0 % i oktober.

På samme måte steg kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, fra 2,9 % til 3,0 %. Disse tallene er betydelig høyere enn Bank of Japans mål på 2,0 %. Derfor mener analytikere at banken kan bestemme seg for å heve renten på de kommende møtene.

Tvil om Fed-kutt gjenstår

USD/JPY-kursen forble i en oppadgående trend, ettersom det fortsatt var tvil om Federal Reserves kutt. Disse tvilene fortsatte torsdag etter at Bureau of Labor Statistics (BLS) publiserte jobbrapporten for september.

Rapporten viste at økonomien la til over 110 000 jobber i september, et tegn på at arbeidsmarkedet stabiliserte seg før regjeringsnedstengningen.

Noen tjenestemenn i Federal Reserve har advart om rentekutt. For eksempel advarte Michael Barr, en guvernør, om at banken bør være forsiktig fordi inflasjonen fortsatt er over 3 %. Han sa:

I en annen uttalelse sa Anna Paulson fra Philadelphia Central Bank:

USD/JPY teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at valutakursen mellom USD og JPY har vært i en sterk bullish trend. Den har hoppet fra et lavpunkt på 139,92 i april til 157,27 i dag.

Paret har dannet et gyllent kors-mønster, som er et vanlig bullish tegn. Den har holdt seg over Ichimoku- og Supertrend-indikatoren, et tegn på at bulls har kontroll.

Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har fortsatt å stige. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter å stige når bullene sikter mot nøkkelmotstanden på 158. En bevegelse over dette nivået vil peke på flere gevinster, potensielt mot motstanden ved 160.