Walmarts aksjekursanalyse etter resultatrapporten: kjøp eller salg?

Walmarts aksjekurs steg med over 6,5 % torsdag da investorer reagerte på den sterke resultatrapporten. WMT hoppet til 107 dollar, det høyeste nivået siden 25. oktober, og noen poeng under rekorden på 110 dollar.

Walmarts virksomhet blomstrer

Walmart, den største detaljisten i USA, kunngjorde sterke økonomiske resultater, hjulpet av sin e-handels- og reklamevirksomhet.

Selskapets inntekter økte med 5,8 % i tredje kvartal til 179,5 milliarder dollar, høyere enn det analytikerne hadde forventet. E-handelsvirksomheten økte med 27 %, mens annonsesegmentet økte med 53 %.

Walmart USs inntekter økte med 5,1 % til 120 milliarder dollar, hvor mesteparten av veksten kom fra e-handelsvirksomheten og andre nøkkelområder som dagligvare, helse og velvære, samt generelle varer.

Den internasjonale virksomheten fortsatte også å blomstre i siste kvartal, med en inntektsøkning på 10 % til 33,5 milliarder dollar. Veksten skyldtes hovedsakelig Flipkart-virksomheten.

Disse resultatene viste at selskapets virksomhet fortsatte å blomstre under den nye normalen med Donald Trumps tollsatser. Han har lagt til en minimumstoll på 15 %, hvor noen land som Sør-Afrika, Brasil og India betaler en høyere avgift.

LES MER: Når Adidas-aksjekursen stuper, er det trygt å kjøpe nedgangen?

Historisk sett har Walmart håndtert store kriser godt på grunn av sin størrelse og regionale tilstedeværelse. Omfanget gjør det enklere å forhandle med leverandørene. Den er også elsket av kundene fordi den vanligvis er billigere enn andre selskaper.

Walmarts ledelse mener at virksomheten vil fortsette å gå bra de kommende månedene. Det gjennomsnittlige estimatet er at den årlige inntekten vil være 674,5 milliarder dollar, høyere enn de 448 milliardene de tjente i fjor.

Den justerte driftsinntekten forventes å bli 29,5 milliarder dollar. Analytikere mener imidlertid at den årlige inntekten vil være høyere enn veiledningen. Ifølge Yahoo Finance er gjennomsnittlig estimat at den årlige inntekten vil være 704 milliarder dollar, etterfulgt av 737 milliarder dollar i neste regnskapsår.

Analytikere er også positive til lønnsomheten, med forventet at den årlige EPS vil stige til 2,61 dollar i år og 2,94 dollar i 2026.

Denne veksten forklarer hvorfor analytikere har et optimistisk syn på selskapet. Gjennomsnittlig estimat blant analytikere er 114 dollar, en liten økning fra dagens 107 dollar. 31 analytikere har et kjøpsmål og 9 har en sterk kjøpsvurdering.

Likevel er hovedrisikoen for Walmart at det ikke er et billig selskap. Dens fremoversiktlige pris/fortjeneste-forhold har steget til 36, mye høyere enn medianen i detaljhandelssektoren på 17 og femårsgjennomsnittet på 29.

Walmarts forward PE-forhold basert på ikke-GAAP-tall er 38, opp fra femårsgjennomsnittet på 27. Denne premiumverdsettelsen skyldes at Walmart er på et eget nivå i detaljhandelen. Det er også et allværsfirma som gjør det bra under alle markedsforhold.

Teknisk analyse av Walmart-aksjekurser

Det daglige tidsrammediagrammet viser at WMT-aksjekursen har vært i en sterk opptrend de siste månedene, fra et bunnpunkt på $79,67 i april i år til dagens $107'

Den har passert det viktige motstandsnivået på 104,50 dollar, det høyeste nivået i februar, august og september. Den har beveget seg over oversiden av den stigende trekanten, et populært fortsettelsesmønster.

Walmart-aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter å stige når bullene sikter mot det viktige motstandsnivået på $110. En bevegelse over dette nivået vil peke på mer oppside, potensielt til 115 dollar. En bevegelse under støtten på $105 vil ugyldiggjøre det optimistiske utsiktsbildet.

LES MER: Wix-aksjen har dannet et risikabelt mønster: vil den krasje ytterligere?