Plug Power-aksjekursen har krasjet: er det et kupp eller en verdifelle?

Plug Power-aksjekursen har vært i et kraftig fritt fall de siste månedene, fra en topp på 4,57 dollar i oktober til dagens 1,98 dollar. Markedsverdien har falt fra det høyeste hittil i år på 4,9 milliarder dollar til dagens 2,76 milliarder dollar.

Hvorfor PLUG-aksjen har krasjet

Plug Power-aksjekursen har vært i et kraftig fritt fall de siste månedene, og har visket ut de fleste gevinstene som ble gjort tidligere i år. Denne nedgangen skjedde samtidig som bekymringene om selskapets utvanning fortsatte.

I en uttalelse forrige uke kunngjorde selskapet at de har hentet inn 375 millioner dollar av sine 6,75 % konvertible obligasjoner som forfaller i 2033. Totalt mottok selskapet omtrent 399 millioner dollar, som det vil bruke til å betale ned den gjenværende høye 15 % gjelden, refinansiere sine konvertible obligasjoner for 2026, og eliminere sitt første pantelån.

Denne refinansieringen er en god ting, da den vil hjelpe den med å redusere gjeld og renteutgifter. I en uttalelse sa administrerende direktør:

Plug Power har vært et av de mest utvannende selskapene i USA, ettersom de utestående aksjene har skutt i været. Data viser at antallet utestående aksjer økte til 1,20 milliarder, opp fra 576 millioner i 2022.

Kraftige utestående aksjer svekker vanligvis eksisterende investorer ved å redusere deres eierandel i selskapet. Det reduserer også deres innspill per aksje over tid.

Sakte vekst fortsetter

Plug Power-aksjekursen har vært under press ettersom investorer fortsatt er bekymret for den langsomme veksten. Det siste resultatet viste at inntektene økte til 177 millioner dollar i tredje kvartal fra 173 millioner dollar i samme periode i fjor.

Denne inntektsveksten ble hovedsakelig drevet av hydrogenleveranser til forbrukerne, hvis inntekter økte fra 25 millioner til 35 millioner dollar. I tillegg hadde tjenestene på drivstoffsystemer en lovende ytelse, da inntektene økte til 19,7 millioner dollar fra tidligere 14,14 millioner dollar.

Samtidig falt selskapets salg av utstyret fra 107 millioner til 96 millioner dollar. Denne nedgangen er bemerkelsesverdig fordi det er den største virksomheten.

Plug Power-aksjen har også falt på grunn av betydelige tap. Netto tap hoppet til 363 millioner dollar i siste kvartal, en stor økning fra 211 millioner dollar i fjor. Enda verre er det at selskapets vei til lønnsomhet fortsatt er lang, noe som betyr at ytterligere utvanning er en stor risiko.

Teknisk analyse av Plug Power-aksjekursen

PLUGG aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at PLUG-aksjen har falt fra årets høyeste på 4,57 dollar i oktober til dagens 1,98 dollar. Den falt nylig under det viktige støttenivået på 1,98 dollar, det høyeste punktet i juli i år.

Aksjen har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og det sterke, pivoterende, omvendte punktet til Murrey Math Lines-verktøyet.

Plug Powers relative styrkeindeks (RSI) og PPO har alle fortsatt å falle. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen faller til den endelige støtten på 1,56 dollar og deretter begynner å ta seg opp igjen når investorene kjøper nedturen. En slik oppgang vil få aksjen til å teste Major S/R-pivotpunktet på nytt ved $3,13.