USAs midt-på-dagen-markedsbrief: hvordan Fed-cut odds, AI-innsatser og kryptobevegelser driver dagens opptak

Amerikanske aksjer hoppet kraftig mandag da Thanksgiving-uken startet, med Nasdaq som steg 2,6 % og SandP 500 steg 1,5 % ved middagstid.

Oppgangen ble drevet av tre konvergerende krefter: fornyet optimisme om rentekutt fra Fed, nå priset til omtrent 75–80 % for desember, Amazons bombeskudd på 50 milliarder dollar i offentlig AI-infrastruktur, og en forsiktig oppgang i nedslitt krypto etter forrige ukes blodbad.

Bitcoin stabiliserte seg nær 87 000 dollar etter å ha falt til 81 000 dollar på fredag, mens mega-tak teknologigigantene Nvidia, Alphabet og Tesla ledet an.

Skiftet signaliserer at investorene ønsker å vende tilbake til høy-beta AI-spill etter novembers brutale salg.

Fed-indeksen svinger tilbake mot lettelser

Feds odds for rentekutt snudde dramatisk mandag etter en intens uke med usikkerhet i politikken.

Futures for rentekutt i desember steg til en sannsynlighet på 75–80 %, opp fra laveste nivåer på bare 27–44 % midt i uken, etter dueaktige signaler fra Fed-tjenestemennene John Williams og Christopher Waller i helgen.

Williams påpekte spesielt at dagens renter fortsatt er «restriktive», noe som signaliserer rom for ytterligere kutt mot nøytral politikk.

Waller gikk enda lenger og sa at han går inn for en kutt i desember på grunn av bekymringer i arbeidsmarkedet, og at han deretter vil ta en møte-for-møte-tilnærming fra januar av.

Avgjørelsen er planlagt til 9.–10. desember, men markedene har priset inn en reduksjon på 25 basispunkter til et basistilfelle på 3,50–3,75 %.

Haken: forsinkede økonomiske data (september-jobbrapporten endelig offentliggjort torsdag oktober, KPI holdes tilbake på grunn av regjeringsnedstengningen) fortsetter å forvirre FOMCs kalkyle.

Beslutningstakerne er fortsatt splittet, noen fokuserer på svakhet i arbeidslivet, andre bekymrer seg for inflasjonsrisiko, men investorenes overbevisning om et kutt har svekket seg etter forrige ukes aksjeblodbad.

Avkastningen på 10-årige statsobligasjoner falt med 1 basispunkt til 4,05 %, noe som gir aksjene pusterom.

Dette er klassisk reverseringspsykologi: for en uke siden knuste Feds haukaktighet teknologiaksjer. Denne uken redder dueaktige veddemål dem.

Amazons innsats på 50 milliarder dollar tenner ny teknologisk dyreånd

Amazons kunngjøring på mandag om å sette i bruk opptil 50 milliarder dollar for amerikansk statlig AI- og høyytelsesdatainfrastruktur utløste en kraftig risikoimpuls på tvers av aksjene.

Forpliktelsen legger til 1,3 gigawatt datakapasitet via nye føderale datasentre, med byggestart i 2026.

AWS-sjef Matt Garman rammet det inn som «fjerning av teknologiske barrierer» for byråer innen cybersikkerhet, legemiddelutvikling og effektivitet i arbeidsstyrken.

Tidspunktet var kirurgisk. Akkurat da investorer fryktet at AI-investeringer ikke drev lønnsomheten, snudde Amazon seg kraftig mot staten, hvor flerårige kontrakter gir inntektssikkerhet.

AWS GovCloud-vinkelen er viktig fordi den er sterkt regulert, lavere risiko og beskyttet mot forbrukersjokk.

Halvlederaksjer steg kraftig på nyhetene: Broadcom, Advanced Micro Devices og Micron hadde alle tosifrede gevinster da tradere repriset AI som en strukturell tese i stedet for en boble.

Alphabet økte 5,7 % delvis etter kunngjøringen av en NATO-skyavtale, mens Tesla økte 4,4 % på Trumps innlegg på sosiale medier om en «veldig god» samtale med Kinas Xi Jinping og planer om å møtes i Beijing i april.

Geopolitikk pluss AI-utgifter tilsvarer en oppskrift på mega-cap-oppstigning.

Bitcoin stabiliserte seg nær 87 000 dollar etter panikken fredag, selv om utstrømningen fra børshandlede fond fortsatt er alvorlig; 3,5 milliarder dollar har strømmet ut siden oktober, noe som setter Bitcoin-ETF-er på vei mot sin verste måned siden oppstarten for nesten to år siden.

Høytidslikviditeten er syltynn inn mot Thanksgiving, noe som tyder på en jevn økning fremover.

Budskapet: Fed-lettelser pluss offentlige AI-utgifter betyr risiko. Foreløpig har narrativet snudd fra «AI-boble» til «AI er strukturelt.» Investorene kjøper den historien igjen.