Nikkei 225-indeksprognose: Er det et kjøp hvis BoJ hever rentene?

Nikkei 225-indeksen var fortsatt under press tirsdag da markedsdeltakerne reagerte på antydninger om at Bank of Japan (BoJ) vil heve rentene, selv om inflasjonen avtar. Indeksen falt for andre dag på rad og nådde et bunnpunkt på ¥49 400, som er ~6,30 % under sitt høyeste punkt i år.

Bank of Japan potensiell renteøkning

Nikkei 225- og Topix-indeksene holdt seg under sine høyeste nivåer i år da investorer reagerte på en uttalelse fra Kazuo Ueda, sjefen for BoJ.

I sin uttalelse antydet han at banken kan bestemme seg for å heve renten. Et slikt tiltak, som noen analytikere forventet, er bemerkelsesverdig ettersom det skjer samtidig som landets inflasjon avtar. Data samlet inn av landets statistikkbyrå viste at hovedinflasjonen har falt fra 4,0 % i januar til 2,7 % i november.

Renteøkningen vil komme samtidig som den japanske yenen fortsatt er under press i år. USD/JPY-kursen steg til en topp på 157,88, opp med over 12 % fra årets laveste punkt. Som sådan ville en rente være en måte for banken å øke verdien av yenen.

Mest bemerkelsesverdig vil BoJ-renteøkningen komme samtidig som Federal Reserve vurderer å kutte renten for tredje gang denne måneden. Noen tjenestemenn har antydet at de vil støtte rentekutt denne måneden, med henvisning til arbeidsmarkedets utvikling ettersom arbeidsledigheten har steget til 4,3 %.

Et rentekutt fra Federal Reserve som sammenfaller med Bank of Japans renteheving vil påvirke aksjemarkedet ettersom tradere avvikler sine carry-handler.

Viktige japanske aksjer har falt nylig

Den pågående utviklingen i Nikkei 225-indeksen viser at noen bemerkelsesverdige selskaper har falt de siste ukene.

For eksempel har Softbank-aksjekursen falt til ¥16 000, ned 42 % fra det høyeste nivået i år. Aksjen har stupt etter at selskapet solgte sine Nvidia-eierandeler og har lånt tungt for å finansiere sine AI-ambisjoner.

For eksempel har selskapet forpliktet seg til å investere opptil 40 milliarder dollar i OpenAI, og har tatt opp et marginlån verdt over 13,5 milliarder dollar ved å pantsette sine Arm-aksjer.

Samtidig har Bitcoin-beholdningen falt de siste månedene, ettersom mynten har falt fra 126 300 dollar til 85 000 dollar i dag.

Andre selskaper i Nikkei 225-indeksen som falt på tirsdag, var populære navn som Tokyo Electric Power, Furukawa, Toho Zinc, Pacific Metals, Daiichi Sankyo, Japan Steel Works og Nikon Corporation.

På den annen side har noen viktige selskaper gjort det bra de siste månedene. For eksempel steg ledende japanske banker som Sumitomo Mitsui Banking til et flerårig høydepunkt. MUFG-aksjen har steget med 55 % fra sitt laveste nivå i april i år. Mizuho-aksjen steg til ¥6 600, et rekordhøyt nivå, mens Resona steg til ¥1 600, det høyeste nivået siden 2007.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Nikkei 225 indeksdiagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har vært under press de siste ukene, og har beveget seg fra årets høyeste på ¥52 627 i november til dagens ¥49 387.

Den har beveget seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden august i år. Den har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom bullene sikter mot det viktige motstandsnivået på ¥52 626. Denne utsikten vil bestå så lenge indeksen er over den stigende trendlinjen.