Hvorfor denne toppanalytikeren ser at Oracle-aksjen stiger rundt 40 %

Oracle-aksjen steg igjen onsdag, og bygde videre på en beskjeden gevinst fra forrige økt etter at en positiv melding fra Wells Fargo gjenopplivet optimismen rundt bedriftsprogramvaregiganten.

Aksjen steg omtrent 2 % til 204,98 dollar, noe som ga investorene lettelse etter en tøff november hvor aksjene falt 23,1 %, noe som utløste oppgangen utløst av selskapets store inntjening i september.

Volatiliteten har dreid seg om Oracles sjokkerende avsløring i september om at den totale gjenværende ordrebunken hadde økt til 455 milliarder dollar, hovedsakelig drevet av et rapportert skybasert samarbeid på 300 milliarder dollar med OpenAI.

Selv om markedet i utgangspunktet jublet over det som så ut til å være en massiv langsiktig inntektsstrøm, førte påfølgende gransking av varigheten av disse forpliktelsene, Oracles økte gjeldsbyrde og bredere svakhet i AI-handelen til at aksjene sank kraftig.

Wells Fargos igangsetting av dekning ser ut til å ha endret stemningen.

I et notat som ble offentliggjort onsdag, ga banken en Overweight-vurdering og et prismål på 280 dollar, og argumenterte for at Oracle er posisjonert til å bli leder for en kunstig intelligens-«supersyklus».

Målet indikerer en oppside på rundt 40 % fra Oracle-aksjens nåværende markedspris.

Wells Fargo er positiv på Oracle-aksjen

Analytiker Michael Turrin skrev at selskapet «fortsatt er tidlig» i en AI-drevet reakselerasjon som gir «rom for å løpe», selv etter at aksjen har falt «42 % fra toppene» og nå handles til omtrent 25 ganger regnskapsåret 27.

Banken fremhevet Oracles bestillinger på nesten 500 milliarder dollar knyttet til AI-arbeidsbelastninger, og kalte selskapet i «pole position» med kunder som OpenAI, xAI, Meta Platforms og TikTok.

Wells Fargo anslår at Oracle Cloud Infrastructure vil skalere betydelig de neste fire årene, og anslår at OCIs markedsandel kan stige til «~16 % av skymarkedet innen 2029», opp fra omtrent 5 % i 2025.

En viktig drivkraft bak denne utvidelsen er den flerårige OpenAI-beregningskontrakten, anslått til 4,5 GW og over 300 milliarder dollar.

Turrin pekte også på ytterligere «75 milliarder dollar-forpliktelser fra ulike AI Labs», og sa at disse avtalene, sammen med OpenAIs langsiktige ambisjoner, representerer betydelig oppside.

The Wall Street Journal har tidligere rapportert at OpenAI gikk med på å kjøpe datakapasitet for 300 milliarder dollar fra Oracle over fem år for å støtte deres AI-systemer, inkludert ChatGPT.

Deutsche Bank-analytiker Brad Zelnick uttrykte et lignende syn noen dager tidligere, med en kjøpsvurdering og et prismål på 375 dollar.

Zelnick fortalte investorer at selv bjørnesaken «ser bullish ut», og understreket at Oracles innkjøps- og inntektsvekst forblir sterk selv når man ser bort fra OpenAI-bidraget.

Han beskrev selskapets enorme AI-tilknyttede etterslep som en «solid ROI-virksomhet» som forsterker Oracles lederskap innen storskala AI-skyinfrastruktur.

"Selv om vi forstår de økonomiske og operasjonelle risikoene, mener vi at disse i stor grad oppveies av den svært reelle muligheten," skrev han, og la til at aksjens kraftige tilbakegang gir et "attraktivt inngangspunkt."

Til tross for optimismen har Oracles aksjer fortsatt vært kraftig lavere siden OpenAI-avtalen ble rapportert 10. september, og falt nesten 39 % i denne perioden ettersom investorer stilte spørsmål ved bærekraften i den AI-drevne oppgangen.