GM-aksjekursen har blitt overkjøpt: er det et kjøp slik Wall Street-proffene spår?

GM-aksjekursen har vært i en sterk bull-run i år og slår de fleste selskaper i SandP 500-indeksen med god margin. General Motors har økt med nesten 55 % i år, noe som bringer markedsverdien til over 75 milliarder dollar.

General Motors' virksomhet går bra

For noen måneder siden var det bekymringer rundt General Motors og andre amerikanske bilprodusenter etter at Donald Trump kunngjorde sine gjensidige tollsatser.

Tollsatsene betydde at import av viktige råvarer alltid var dyrt, siden USA fortsatt hadde begrensede ressurser.

Disse fryktene forklarer hvorfor GM-aksjekursen stupte til 47 dollar i april da tollsatsene trådte i kraft.

Mindre enn ett år senere har aksjen hoppet til et rekordhøyt nivå, salget går bra, og Wall Street-analytikere er svært optimistiske til selskapet.

Denne optimismen skyldtes at Donald Trump forhandlet frem handelsavtaler med de fleste land, inkludert de i Europa og Kina. Han har også lettet på biltollene han innførte. For eksempel kan kjøretøy som er satt sammen i USA nå kvalifisere for delvis refusjon av deleavgifter.

I tillegg kan bilprodusenter motta kompensasjon tilsvarende 3,75 % av veiledende pris for kjøretøy montert i landet.

De nyeste resultatene viste at selskapetsr-evenue var på 48,5 milliarder dollar i tredje kvartal av året, mens nettoinntekten falt med 56 % til 1,32 milliarder dollar da selskapet tilpasset seg den nye æraen med Trumps tollsatser.

GM tjente over 139 milliarder dollar i løpet av årets første ni måneder, med nettoresultatet som falt til 7,3 milliarder dollar.

Analytikere er optimistiske med tanke på GM-aksjen

Wall Street-analytikere er svært positive til GM-aksjen, og viser til den pågående gjennomføringen fra ledelsen.

Det gjennomsnittlige estimatet blant analytikere er at selskapets årlige omsetning vil falle med 0,91 % i år til 185 milliarder dollar. De forventer også at selskapet vil komme tilbake til vekst i årene som kommer, og nå 186,53 milliarder dollar.

Viktigst av alt forventer analytikerne at selskapets årlige inntjening per aksje vil øke fra 10,28 dollar i år til 11,57 dollar neste år.

Selskapet drar nytte av flere viktige katalysatorer, inkludert fokuset på høymargin-lastebiler og det faktum at ledelsen har kuttet ned investeringene i elbilindustrien .

I et nylig notat oppgraderte analytikere hos Morgan Stanley selskapets aksjeprognose til 90 dollar fra tidligere 54 dollar. Analytikeren pekte på selskapets kapitaldisiplin og den gunstige blandingen av lastebiler.

Goldman Sachs-analytikerne opprettholdt sin kjøpsvurdering, mens analytikerne fra Evercore ISI, Tigress og Citigroup opprettholdt sine positive utsikter.

Risikoen er imidlertid at den nåværende aksjekursen er i tråd med gjennomsnittsestimatet fra ledende analytikere på Wall Street, et tegn på at den kan ha begrenset oppside.

Den andre risikoen er at selskapet har blitt sterkt overvurdert, med dagens forward-PE på 6,8 høyere enn 4,8 i samme periode i fjor. PEG-forholdet på 1,85 er også ganske høyt.

Teknisk analyse av GM-aksjekursen

Det ukentlige tidsrammediagrammet viser at GM-aksjekursen har vært i en sterk opptrend siden den dannet et dobbeltbunnmønster på $29,06 i juli 2022 og november 2023.

En dobbel bunn er et av de mest populære bullish reverseringstegnene i teknisk analyse. Den har nå passert det viktige motstandsnivået på 60,53 dollar, det høyeste punktet i november i fjor, og 64,72 dollar, toppen i januar 2022.

Aksjen har beveget seg over alle glidende gjennomsnitt, mens topposcillatorer viser at aksjen har blitt sterkt overkjøpt.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at momentumet fortsetter på kort sikt når bullene sikter mot det psykologiske nivået på 90 dollar. Det er imidlertid en risiko for at den vil oppleve en kraftig reversering i 2026, ettersom bjørnene sikter mot neste viktige støttenivå på $64,72. Et slikt trekk vil være et fall på 20 % under dagens nivå.