Broadcom-aksjen blir Wall Streets foretrukne AI-handel for 2026: her er hvorfor

Broadcom-aksjen (NASDAQ: AVGO) har fremstått som et sjeldent konsensusvalg blant de store Wall Street-husene for 2026.

Bank of America, JPMorgan og Jefferies peker alle på spesialtilpassede AI-brikker og høyhastighetsnettverk som selskapets vekstvei.

Halvledergiganten befinner seg på et vendepunkt ettersom hyperskalere beveger seg bort fra ren GPU-avhengighet til proprietære akseleratorer designet spesielt for deres arbeidsbelastninger.

Teorien er enkel: ettersom Google, Meta, OpenAI og andre bygger AI-silisium internt, blir Broadcom essensiell infrastruktur.

Selskapet tilbyr designekspertise, pakkingsmuligheter gjennom sin 3.5D XPU-plattform, og nettverksbrytere som Tomahawk 6 som binder alt sammen.

Denne vertikale delen av AI-stakken, tilpasset silisium pluss nettverksrør, er det som tiltrekker seg bulls til Broadcom for neste fase av utgiftene.

Banker nevner ASIC-er og nettverk som Broadcoms fordel

Bank of America-analytiker Vivek Arya utnevnte Broadcom til et av de beste large-cap-chip-valgene for 2026, med vekt på spesialtilpassede chips som en måte for skyleverandører å kontrollere ytelse og kostnader.

Arya økte sitt 12-måneders prismål til 500 dollar fra 460 dollar og hevet inntjeningsestimatene for regnskapsåret 2026 og 2027 med 8 % hver.

Analytikeren nevnte en AI-etterslep på 73 milliarder dollar, hvor ledelsen foreslo veier til henholdsvis 50 og 100 milliarder dollar i AI-inntekter i regnskapsårene 2026 og 2027.

JPMorgans Harlan Sur gjenspeiler denne optimistiske holdningen. Midt i økende kapitalutgifter til datasenteret forventer Sur at Broadcom vil overstige 50 milliarder dollar i AI-relaterte inntekter i regnskapsåret 2026, opp fra anslagsvis 20–21 milliarder dollar i regnskapsåret 2025.

Det representerer omtrent 150 % vekst år-over-år, med momentum drevet av Googles TPU-rampe, Metas egendefinerte akseleratorproduksjon og tidlig OpenAI XPU-arbeid som lanseres i andre halvår 2026.

Jefferies-analytiker Blayne Curtis utpeker Broadcom som sitt førstevalg, og sier at etterspørselen etter spesialtilpassede chips er på et vendepunkt.

Google, Meta og OpenAI akselererer alle utrullingen av hjemmelaget silisium, bemerket Curtis i november.

Jefferies økte prismålet til 480 dollar og senere til 500 dollar, og markerte potensialet for at OpenAIs Titan 1-brikke kan bidra med minst 10 milliarder dollar i inntekter innen første halvår 2027.

Utførelse og marginer forblir observasjonspunkter

Analytikernes konsensus tegner et overbevisende bilde.

Tjueseks til tretti analytikere som dekker Broadcom-aksjen har gitt en "Sterk kjøp"-vurdering, med gjennomsnittlige 12-måneders prismål fra 415 til 430 dollar, noe som antyder omtrent 27 til 32 % oppside fra midten av desember-nivåene rundt 326 dollar.

Den høye enden av estimater når 500 dollar, noe som antyder at en vellykket gjennomføringshistorie kan rettferdiggjøre betydelig høyere verdsettelser.

Likevel finnes det gateforsiktighet i utkanten.

Broadcoms bruttomarginer har kommet under press ettersom spesialtilpassede ASIC-leveranser trapper opp, og Bank of America har senket bruttomarginprognosene for regnskapsåret 2026 og 2027 til henholdsvis 7 % og 71 % på året.

Tallet er et betydelig fall fra tidligere forventninger på henholdsvis 75,4 og 73,6 %.

Økende kompleksitet i spesialdesignet brikke og skiftet mot lavmargin XPU-arbeid, sammenlignet med eldre nettverksprodukter, forklarer presset.

Videre er verdsettelsene strukket ut.

Med 33 ganger inntjeningsestimatene for regnskapsåret 2027, har Broadcom en historisk bred premie sammenlignet med Nvidias 24 ganger multiplikasjon, noe som reiser spørsmål om aksjen kan levere avkastning som rettferdiggjør dette gapet.

Kundekonsentrasjon fortjener også gransking. Selv om Google har vært Broadcoms primære kunde av tilpassede brikker i flere år, bør nye kunder som øker inntektene diversifisere.

Likevel kan enhver nedgang i sky-capex eller forsinkelser i hyperscaler-ASIC-produksjonen begrense prognosene, sa analytikerne.

​