Hvorfor gull- og sølvprisene steg til rekordhøye nivåer mandag

Både gull- og sølvprisene skjøt i været mandag til nye rekordhøye nivåer, ettersom amerikanske rentekutt, kombinert med etterspørsel etter trygge havner, styrket stemningen.

Februar-gullkontrakten på COMEX nådde en ny rekord på 4 452,85 dollar per unse tidligere på mandag.

Mars-sølvkontrakten nådde også en ny topp på 69,515 dollar per unse.

På tidspunktet for skrivingen var gullkontrakten på 4 443,40 dollar per unse, opp 1,3 %, mens sølv var opp 2,2 % til 68,972 dollar per unse.

Gull har gått inn i en fase med prisoppdagelse, og har endelig passert sin tidligere rekord på omtrent 4 381 dollar.

Det har offisielt gått ut av sin forrige konsolideringsfase og opprettholder handelsnivåer over dette betydelige nivået.

Året for bullionen

"Dette trekket var verken impulsivt eller nyhetsdrevet; i stedet utviklet det seg gjennom ren ekspansjon, kortvarig konsolidering og fornyet kontinuitet, noe som signaliserer institusjonell deltakelse snarere enn spekulativ jakt," sa Jasper Osita, markedsanalytiker hos ACY Securities, i en FXstreet-rapport.

I år har gull opplevd sin mest betydelige årlige økning siden 1979, med en økning på nesten 68 %.

Denne bemerkelsesverdige økningen har vært drevet av betydelige sentralbankkjøp, økt etterspørsel etter trygge havner og lavere renter.

Sterk etterspørsel etter investeringer, kombinert med økende industribehov og et vedvarende tilbudsunderskudd, har ført til en bemerkelsesverdig økning i sølvprisene på 138 % hittil i år.

Federal Reserve-guvernør Stephen Miran gjentok fredag sitt standpunkt om at USAs sentralbank bør redusere rentene.

Han begrunner at lavere renter er nødvendige for å motvirke potensielle risikoer for arbeidsmarkedet, gitt at inflasjonen allerede har gått ned.

Gull, som fungerer som en sikring mot inflasjon og et trygt tilfluktssted under ustabilitet, drar vanligvis nytte av et lavere rentemiljø fordi det er en ikke-avkastningsgivende eiendel.

Den amerikanske dollaren, som falt litt lavere og er på vei mot sitt bratteste årlige fall siden 2017, gjorde samtidig gull mer overkommelig for internasjonale kjøpere.

Gull støttet fast

Flere krefter fortsetter å styrke gullets motstandskraft. Disse inkluderer vedvarende etterspørsel etter sikring midt i usikkerhet rundt global vekst, gjeld og langsiktig monetær stabilitet, sa Osita.

Det er også redusert følsomhet for dollarsvingningene, noe som indikerer at etterspørselen drives av allokering snarere enn valutamekanikk alene, ifølge Osista.

Videre er institusjonell akkumulering tydelig gjennom en ordnet struktur og mangel på aggressive salg.

Til slutt finnes det teknisk gunstige forhold ettersom tidligere motstand går over i støtte, sa han.

Teknisk utsikt for gullprisen

For å fortsette den oppadgående bevegelsen må bullene definitivt stenge over den tidligere toppen på 4 381 per unse.

Å lykkes med dette vil åpne veien mot den psykologiske barrieren på 4 500, med ytterligere momentum som potensielt kan drive prisen mot den midlertidige motstandslinjen, som starter fra april 2025, på 4 700, ifølge Christina Parthenidou, investeringsanalytiker hos XM.

Fibonacci-retracement-nivået på 161,8 % for den siste nedgangen er også nær.

Å overgå dette nivået kan bane vei for en bevegelse mot 4 900, sa hun videre.

Hvis oppsidemomentum stopper opp, forventes det innledende støtte mellom området 4 250–4 290 og 20-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA), ifølge Parthenidou.

En dypere tilbakegang kan plassere 50-dagers SMA innenfor området 4 130–4 150.

Sølvutsikter

Den nåværende stemningen i sølvmarkedet er fortsatt klart til fordel for bullish tradere og antyder en vei med minst motstand.

Med prisen komfortabelt plassert over 100-timers SMA på 65,57 dollar, opprettholder den kortsiktige trenden en sterk oppadgående tendens for sølv, ifølge en FXstreet-rapport.

Den glidende gjennomsnittlige konvergensdivergensen (MACD) stiger for tiden i positivt territorium, og ligger på 0,19.

Dette tyder på at den positive momentumet fortsetter å styrkes.

Så lenge prisene ligger over den stigende 100-periodes SMA, vil kjøperne beholde kontrollen i sølvmarkedet.

En nedgang mot $65,57 forventes å finne dynamisk støtte.

FXstreet-rapporten sa: