IAG-aksjekursen krasjet som vi forutså — hva nå?

IAG-aksjekursen krasjet denne uken etter at bekymringene for virksomheten økte i kjølvannet av den pågående krigen i Midtøsten. Dette fallet, som vi forutså, fikk kursen ned til et lavpunkt på 360p, ned 23% fra årets høyeste nivå. Vil den hente seg inn igjen eller falle ytterligere?

IAG-aksjen falt i kjølvannet av geopolitiske spenninger 

I separate rapporter forrige uke, som du kan lese her og her, forutså vi at IAGs aksjekurs var i ferd med å bryte kraftig nedover. Denne vurderingen bygget på tekniske signaler, inkludert et stigende kilemønster, som ofte leder til et kraftig bearish utbrudd.

Aksjen trakk seg kraftig tilbake etter at USA og Iran angrep Israel, noe som førte til økt volatilitet i Midtøsten. Iran svarte på disse aksjonene med angrep mot flyplasser og energiinfrastruktur. 

Det er tegn til etterspørsel etter reiser, spesielt i Midtøsten, hvor IAG har mye virksomhet. Samtidig har råoljeprisene fortsatt å stige, med Brent som slo gjennom nøkkelnivået på $85 for første gang i år. West Texas Intermediate (WTI) hoppet til $77, en utvikling som vil føre til høyere priser på jetdrivstoff og presse marginene.

På den positive siden varer ikke kriger evig, og det er en mulighet for at den vil ta slutt – eller pause – i løpet av de neste dagene eller ukene. En slik utvikling vil føre til et kraftig fall i oljeprisene og en ny normaltilstand i luftfartsindustrien.

IAGs virksomhet gjør det forholdsvis bra 

IAG, som eier kjente merkevarer som British Airways og Aer Lingus, klarer seg relativt godt, noe de siste finansielle tallene viser.

Resultatene viste at totalomsetningen økte med 3,5 % til €33,22 milliarder i fjor. Denne inntektsveksten ble styrket av et utvidet rutetilbud og satsing på premiumtilbud, særlig på Nordatlant-ruten hvor selskapet har en markedsandel på 49 %.

Det meste av inntektsveksten kom i første halvår. Inntektsveksten var flat i tredje kvartal, før den falt med 0,8 % i fjerde kvartal. 

IAGs årlige driftsresultat økte med 17,3 % til €5,024 milliarder, mens resultatet etter skatt steg med 22,3 % til €3,34 milliarder. Som følge av dette kunngjorde selskapet at de frigir €1,5 milliarder i overskytende kapital gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer. 

Teknisk analyse av IAG-aksjen 

Dagsdiagrammet viser at IAG-kursen nådde 463p 27. februar og deretter falt til dagens 386p. Denne tilbaketrekningen skjedde etter at aksjen dannet et stigende kilemønster, som oppstår når to stigende og konvergerende trendlinjer dannes. 

Aksjen dannet et nedovergående gap 2. mars da markedene åpnet mandag denne uken. Den ligger nå og svever rundt 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

Derfor er den mest sannsynlige kursprognosen at IAG blir værende i dette området en stund før den retter seg opp for å fylle gapet. Oppgangen vil trolig inntreffe etter at krigen i Midtøsten tar slutt.