Råvareoversikt: olje stiger på Hormuz-risiko; gull faller

Oljeprisene fortsatte å styrke seg torsdag, med alle blikk rettet mot konflikten i Midtøsten, som har forstyrret forsyninger og skipsfart.

Gull og sølv derimot falt noe etter å ha ligget stort sett i pluss store deler av dagen.

En sterkere dollar og bekymringer rundt USAs Federal Reserves rentesenkingssyklus dempet stemningen.

Etter å ha nådd fireårshøyder onsdag falt aluminiumprisene torsdag.

Omfanget av forstyrrelsene i Hormuz-stredet og utfordringen med å få nedstengte aluminiumssmelteverk tilbake i drift understrekes av Citigroups oppdaterte prognose.

Byrået anslår at aluminium vil nå $3,600 i løpet av de neste månedene, med et potensielt toppnivå på $4,000 i et optimistisk scenario.

Olje fortsetter å stige

Oljeprisen steg over 4% torsdag og forlenget den pågående oppgangen.

Denne økningen skyldes at konflikten mellom amerikanske og israelske styrker og Iran tilspisser seg, noe som forstyrrer både forsyninger og skipsfart.

Som følge har flere store oljeprodusenter redusert produksjonen, mens andre iverksetter tiltak for å sikre sin leveranse.

Spennet mellom nærmeste og seksmåneders Brent-futures har økt til sitt største nivå siden juli 2022, noe som signaliserer en innstramming i tilbudet på det globale oljemarkedet.

Brent-kontrakten sist omsatt til $83.85 per fat, opp 3% fra forrige sluttkurs, mens West Texas Intermediate-var 4.4% høyere på $78 per fat.

Økende drivstoffpriser drives av en kombinasjon av faktorer, inkludert gjenopptatte angrep på tankskip i Gulfen og Kinas tiltak for å begrense drivstoffeksporten, ifølge UBS-analytiker Giovanni Staunovo.

Markedet for raffinerte produkter er også under press på grunn av et underskudd i eksporten fra Midtøsten.

Dette forsterkes av at enkelte oljeraffinerier i Midtøsten, Kina og India har stengt ned råoljeenhetene sine som reaksjon på konflikten i Midtøsten.

Som følge har det reduserte tilbudsbildet i drivstoffmarkedene presset europeiske diesel-futures opp til $1,130, deres høyeste nivå siden oktober 2022.

Etter krigsutbruddet opphørte skipsfarten inn og ut av Hormuz-stredet i praksis, noe som etterlot om lag 300 oljetankskip strandet innenfor dette kritiske flaskehalsområdet.

Disse dataene kommer fra skipsovervåkingsinformasjon levert av Vortexa og Kpler, som utelater de aller minste tankskipene.

Gull og sølv faller noe

Gull og sølv falt noe da en sterkere dollar svekket etterspørselen etter edle metaller.

En sterkere dollar gjør råvarer priset i dollar dyrere for utenlandske kjøpere.

I tillegg vil den stigende kostnaden for olje og gass som følge av forstyrrelser i Hormuz-stredet sannsynligvis øke inflasjonen globalt.

Dette kan også få USAs Federal Reserve til å holde rentene høye, noe som er negativt for gull og sølv.

Gull steg først forbi $5,400 mandag, drevet av etterspørsel etter trygge havner utløst av den amerikansk-israelske luftkrigen mot Iran.

Imidlertid trakk edelmetallet seg tilbake fra disse toppene — det hadde nådd rekordhøye $5,594.82 i januar — ettersom dollaren også styrket seg i flukten til sikkerhet.

Finansmarkedene forblir urolige på grunn av investorenes bekymring for mulige eskaleringer i Midtøsten.

Mens USA og Israel fortsetter å utføre angrep mot Iran, tyder rapporter på at Irans gjengjeldelsesevne kan være i ferd med å avta, muligens på grunn av ammunisjonsmangel.

Imidlertid gjenstår en betydelig bekymring for at Iran kan holde igjen midlertidig for å forberede en mer omfattende respons senere.

Sølv har klart å gjenvinne en betydelig andel av tapene fra starten av uken.

«Det ser ut til å bygge noe støtte rundt $80 per unse, selv om det fortsatt ligger godt under rekordnivået på over $121 fra slutten av januar,» sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

COMEX-gullkontrakten ble sist omsatt til $5,097 per unse, ned 0.8%, mens sølv var 1% lavere på $82.380 per unse.