Råvareoppdatering: Brent over $100 igjen, gull fortsatt fastlåst

Brent-oljeprisene var igjen over $100 per fat torsdag etter at Irans nye øverste leder, Mojtaba Khamenei, sa at Hormuzstredet ville forbli stengt.

I mellomtiden handlet gull og sølv fortsatt i rødt, ettersom en sterkere dollar og begrenset rom for et rente­kutt fra Federal Reserve tynget stemningen.

I tillegg utgjør den pågående konflikten i Midtøsten fortsatt en risiko for eskalerende forsyningsforstyrrelser fra regionale produsenter, noe som fører til at aluminiumprisene øker for tredje dag på rad.

Brent over $100 igjen

Brent-oljeprisene steg mer enn 9 % som følge av forstyrrelser i forsyningen fra Hormuzstredet. Kontrakten var sist notert på $101 per fat.

Khamenei, sønn av den tidligere iranske lederen Ali Khamenei, som ble drept under USAs og Israels angrep på Iran sent i februar, avga sin første offentlige uttalelse siden han tok sin fars plass.

Han hevdet at Iran ikke vil nøle med å «gjenopprette de martyrers blod» for nasjonen.

Stengingen av Hormuzstredet har i stor grad påvirket energimarkedene, og stopper 20 % av verdens råolje- og flytende naturgassforsyning. 

Denne forstyrrelsen følger iranske angrep på skipsfart i Persiabukta og missilangrep rettet mot ulike regionale land.

Alvoret i situasjonen står i direkte kontrast til USAs president Donald Trumps tidligere påstand denne uken om at konflikten var nesten over.

«USAs manglende evne til å gjenåpne Hormuzstredet og sørge for sikkerhet for skipstrafikken som passerer gjennom, antyder at det finnes grenser for deres dominans,» sa David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation. 

ANZ-analytikere bemerket at markedene fortsatt ikke fullt ut tok høyde for den sannsynlige varigheten og de resulterende omveltningene fra konflikten.

«Når en konflikt strekker seg utover den innledende sjokkfasen, pleier oljemarkedene å gå fra å prise usikkerhet til å prise utholdenhet,» sa ANZ-analytikerne. 

«På det tidspunktet er ikke lenger hovedspørsmålet om tilbudet er forstyrret, men hvor lenge produsentene fysisk kan opprettholde produksjonen under forverrede driftsforhold.» 

Gull skrumper inn 

Markedene har vært forundret over gulls utvikling siden konflikten begynte i Midtøsten.

Dollaren styrket seg for tredje økt på rad.

Som en konkurrerende safe-haven øker en sterkere amerikansk valuta kostnaden av gull for investorer som holder andre valutaer.

Økende oljepriser bidrar til inflasjon ved å presse opp både transport- og produksjonskostnader. 

Selv om gull vanligvis ses på som en sikring mot inflasjon, svekker stigende renter dets appell ved å gjøre yield-bærende aktiva mer attraktive.

Gullprisene forventes å holde nåværende kurs inntil situasjonen rundt konflikten i Midtøsten blir klarere.

Tross sin historiske rolle som en pålitelig safe-haven under geopolitiske kriser, har gull uventet falt med omtrent $200 siden de første luftangrepene 28. februar, i strid med normalt markedsmønster.

«Forklaringen ligger i umiddelbar etterkant av angrepene, da den amerikanske dollaren skjøt i været som den primære mottakeren av flight-to-safety-strømmer, og dermed fortrengte gulls typiske rolle,» sa Gary Wagner, teknisk markedsanalytiker hos Kitco, i en rapport. 

Markedets fokus har nylig skiftet. Oppmerksomheten er nå rettet mot hvordan en langvarig konflikt, som forstyrrer energiforsyningene, kan endre Federal Reserve sin pengepolitiske kurs.

Denne endringen i fokus har igjen blitt en viktig faktor som påvirker gullprisen.

Ellers var sølv på COMEX sist notert til $85.110 per unse, ned 0,5 %, mens gull var 0,9 % lavere på $5,133.19 per unse. 

Aluminium nærmer seg fireårs­topp

Globalt steg aluminiumprisene for tredje dag på rad og nådde sitt høyeste nivå siden april 2022, ettersom den eskalerende konflikten i Midtøsten intensiverte frykten for dypere forsyningsforstyrrelser.

Aluminium har betydelig oppsidepotensial, med utsikter til en bevegelse mot $3,700 per tonn, skrev BMI, en enhet i Fitch Solutions Inc., i en notis.

Sprekkene i premiene i USA og Europa reflekterer «økende bekymring blant vestlige kjøpere», la den til.

BMI har uttalt at de siste utviklingene betydelig øker sannsynligheten for en mer alvorlig forsyningsmangel, og forventer at det globale markedsunderskuddet vil øke til 1.06 millioner tonn i år.

Betydelige ordre om å trekke ned lagre fra LME-nettverkets lagerhus indikerer at markedet begynner å stramme seg. 

Mens tilbudssiden så økt produksjon fra nylig igangsatte aluminiumsprosjekter i Kina, Indonesia og Angola ettersom de fortsatte å trappe opp, forventes den eskalerende geopolitiske konflikten i Midtøsten å føre til en nedgang i gjennomsnittlig daglig aluminiumproduksjon. 

Denne nedgangen antas å skyldes konfliktens potensielle påvirkning på produksjon eller forsendelser ved enkelte aluminiumsanlegg i regionen.

Tre måneders aluminiumkontrakt på London Metal Exchange var på $3,494 per tonn, opp 1,4 %. Kontrakten hadde tidligere på dagen vært oppe i $3,542.15 per tonn.