Råvarer: Brent under $100 etter USAs fritak for russisk olje; gull ned

Oljeprisene falt mer enn 2% fredag etter at USA ga et fritak for sanksjonert russisk råolje, og en indisk tankbåt seilte ut av Hormuzstredet.

Likevel var begge referanseprisene, Brent og West Texas Intermediate-råolje, på vei mot ukentlige gevinster på grunn av den pågående konflikten i Midtøsten.

På den annen side var gullprisene på vei mot sitt andre strake uketap, ettersom høye oljepriser reduserte forventningene om rentekutt og en sterkere dollar tynget stemningen.

Ellers falt sølv på COMEX også nesten 1% fredag.

Samtidig var aluminiumprisene i minus etter at metallet hadde berørt en flerårig topp i foregående økt.

Olje faller

Til tross for vedvarende forstyrrelser i leveransene som følge av konflikten i Midtøsten, oljeprisene falt fredag.

Dette fallet skjedde da en indisk tankbåt forlot Hormuzstredet, og USA innførte tiltak for å dempe bekymringene om forsyningen.

Likevel var oljeprisene fortsatt på vei mot ukentlige gevinster.

Ifølge medieoppslag fredag hadde en tankbåt med indisk flagg forlatt området øst for Hormuzstredet, og fraktet bensin som var ment for Afrika.

«Noe olje kommer gjennom stredet, men det betyr ikke at det vil åpne igjen,» sa Tamas Varga, oljeanalytiker hos meglerhuset PVM. «Dette fallet bør ses på som kortvarig.»

I et forsøk på å stabilisere de globale energimarkedene kunngjorde USAs finansminister Scott Bessent en 30-dagers amerikansk lisens som tillater land å kjøpe russisk olje og petroleumsprodukter som for tiden ligger strandet til sjøs.

Denne avgjørelsen tar sikte på å håndtere forstyrrelsene forårsaket av USAs og Israels konflikt med Iran.

Ifølge Russlands presidentutsending Kirill Dmitriev påvirker denne midlertidige lisensen anslagsvis 100 millioner fat russisk råolje, som nesten tilsvarer én dags global oljeproduksjon.

Dagen før kunngjøringen om russisk olje uttalte USAs energidepartement at Washington ville frigjøre 172 millioner fat olje fra sin Strategic Petroleum Reserve.

Tiltaket var ment å bidra til å dempe de kraftig stigende oljeprisene.

De siste markedsgevinstene ble knapt påvirket, selv etter at USAs finansminister Scott Bessent kunngjorde en én måneds opphevelse av sanksjonene mot russiske tankskip som nå er til sjøs.

«Hovedproblemet er at Hormuzstredet i praksis forblir blokkert for all sjøfart, og dermed kutter av rundt 20% av verdens energiforsyning,» sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

På skrivende stund var prisen på WTI-råolje $93.41 per fat, ned 2.4%, mens Brent var $98.86 per fat, ned 1.5% fra forrige avslutning.

Gull på vei mot uketap

Gullprisene har falt tilbake under $5,100 per unse, en nedgang tilskrevet den pågående, uløste konflikten i Iran.

Selv om gullkontrakten på COMEX sist var på $5,114.41 per unse, hadde den tidligere på dagen vært nede på $5,066.51 per unse som dagens laveste.

Gull var på vei mot sitt andre strake ukentlige fall, da flere faktorer, inkludert kraftig stigende oljepriser, reduserte forventningene om rentekutt og fikk investorer til å dekke margininnkallinger.

I tillegg tynget en styrket dollar og økende amerikanske yields metallet ytterligere.

Bekymringen for global energitilførsel og risikoaktiva økte etter at Iran lovet å stenge Hormuzstredet.

Dollaren klatret til en tremåneders topp, og 10-årige amerikanske statsrenter nådde en nær seksukers høyde.

Investorene er fokusert på to viktige hendelser: den kommende publikasjonen av de utsatte januar-tallene for Personlige forbruksutgifter (PCE) fredag, og Federal Reserves to-dagers møte neste uke.

Til tross for at nylige inflasjonsdata antyder at prisveksten er under kontroll, har ikke den fulle effekten av oljeprisoppgangen blitt realisert ennå.

Handelsaktører forventer stort sett at Fed vil holde renten uendret neste uke, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy.

Det amerikanske markedet forventer for eksempel ikke fullt ut engang en 25 basispunkts rentekutt fra Fed innen årets slutt, en betydelig endring fra slutten av februar da markedet fortsatt regnet med 2½ slike kutt, ifølge Thu Lan Nguyen, leder for FX- og råvareforskning i Commerzbank AG.

«Dette er hovedårsaken til at gullprisen har kommet under press.»

Aluminium faller fra toppnivåer

Basemetallindeksen er fortsatt i stor grad påvirket av den geopolitiske usikkerheten i Midtøsten.

Aluminiummarkedet fortsetter å merke effektene av forsyningsbekymringer som følge av konflikten med Iran.

Denne uken steg forespørsler om uttak av aluminium fra LME-lagre til det høyeste nivået siden våren 2024.

Flertallet av disse forespørslene var rettet mot lagre i Malaysia, noe som indikerer en spesielt stram forsyningssituasjon i det asiatiske markedet, sa Nguyen.

Rapporter antydet også at et stort gruveselskap i betydelig grad har økt premiene for aluminiumkjøpere i Japan, og nådde det høyeste nivået på over et tiår.

«Siden Kina imidlertid er klart verdens største aluminiumprodusent, kan produsenter der øke sine eksportmengder på kort sikt — ikke minst på grunn av mer attraktive priser — og potensielt gi lettelse,» sa Nguyen.

Den tremåneders aluminiumskontrakten på London Metal Exchange falt imidlertid på grunn av en sterkere dollar.

En sterkere dollar gjør råvarer priset i dollar dyrere for utenlandske kjøpere, og begrenser dermed etterspørselen.

På skrivende stund var aluminiumskontrakten på LME på $3,484.45 per tonn, ned 1%. Kobberkontrakten var ned 0.5% på $12,920 per tonn.