Flyselskapsaksjer stiger da Delta og JetBlue melder om sterk etterspørsel til tross for oljeprisoppgang

Aksjer i flyselskaper steg tirsdag etter at store amerikanske flyselskaper signaliserte at robust etterspørsel etter reiser bidrar til å dempe virkningen av skyhøye drivstoffkostnader som følge av den eskalerende konflikten i Midtøsten, og gir lettelse til en sektor som har vært hardt rammet de siste ukene.

Delta sa at konflikten i Midtøsten så langt ikke har svekket reiseetterspørselen, med både bedrifts- og fritidssegmentene som viser styrke på både innenlandske og internasjonale markeder.

Aksjene til Delta Air Lines steg nesten 5 % i førmarkedshandelen, mens JetBlue Airways og Frontier Airlines økte med omtrent 2 % og 3 %, henholdsvis.

Bredere gevinster ble observert i sektoren, med American Airlines opp rundt 4 %, Southwest Airlines opp omtrent 3 %, og United Airlines som steg 4 % i førmarkedshandelen.

Gjenoppgangen følger et kraftig salg i flyselskap-aksjer i de to første ukene av mars, ettersom investorer ble bekymret for virkningen av høyere oljepriser på lønnsomheten på grunn av Iran-konflikten.

Flyselskaper hever utsiktene

Toppsjefer i flere flyselskaper uttalte at etterspørselen etter flyreiser har holdt seg sterk, selv om geopolitiske spenninger forstyrrer forsyningskjeder og øker driftskostnadene.

"Vi ser styrke i alle markeder vi ser på," sa Delta-konsernsjef Ed Bastian på JPMorgan Industrials Conference.

Delta hevet sin inntektsutsikt for første kvartal og viste til fortsatt styrke i bestillingene.

Selskapet forventer nå inntektsvekst i det høye ensifrede prosentområdet, sammenlignet med sin tidligere prognose på 5 % til 7 %.

Selskapet opprettholdt sin veiledning for justert resultat per aksje på 50 cents to 90 cents, noe som indikerer at sterk etterspørsel bidrar til å motvirke økte kostnader.

American Airlines sa også at de nå forventer år-over-år salgsvekst for første kvartal på mer enn 10 %, sammenlignet med sin tidligere veiledning på 7 % til 10 %.

Flyselskapet la til at justert resultat per aksje sannsynligvis vil havne i den nedre delen av veiledningsspennet, og viste til en kraftig økning i kostnadene til jetdrivstoff.

JetBlue og Frontier inntok en lignende tone, og løftet sine enhetsinntektsforventninger for kvartalet.

JetBlue sa at de nå forventer enhetsinntektsvekst på 5 % til 7 %, opp fra en tidligere utsikt om flat til 4 %.

Selskapet sa at etterspørselen etter reiser i første kvartal forbedret seg mer enn ventet, men at stigende drivstoffpriser og driftsforstyrrelser tynger kostnadene.

Frontier Airlines senket sin utsikt for inneværende kvartal, og viste til en kraftig økning i jetdrivstoffpriser og driftsforstyrrelser forårsaket av nylige vinterstormer, og sa at helårsveiledningen er under vurdering.

Flyselskapet sa imidlertid at underliggende etterspørsel forblir sterk.

Det la til at redusert konkurransekapasitet og løpende forbedringer i inntektsstyringsstrategiene støtter ytelsen.

Inntekt per tilgjengelig setemile forventes nå å vokse i midten av det tosifrede prosentområdet, en oppgradering fra den tidligere prognosen på mer enn 10 % vekst.

Frontier sa også at solid etterspørsel og billettpris-trender har fortsatt inn i vårens bestillingssesong, noe som understøtter forventningene om robust inntektsvekst de kommende månedene.

Flyselskap-aksjer har opplevd tap de siste ukene

Aksjer i flyselskaper har vært under betydelig press de siste ukene.

Siden konflikten startet har Southwest Airlines falt omtrent 26 %, noe som gjør den til en av de svakeste prestasjonene i S&P 500 i den perioden.

United Airlines har falt rundt 21 %, mens American Airlines har falt 20 %, og Delta omtrent 14 %.

Sektoren begynte å stabilisere seg mandag ettersom oljeprisene lettet noe, og tirsdagens gevinster utvidet gjeninnhentingen.

Investorer følger nå nøye med på oppdateringer fra flyselskapenes ledere på JPMorgan-konferansen, hvor operatørene forventes å gi mer klarhet rundt etterspørselstrender og kostnadspress.

Drivstoffprisene skyter i været ettersom konflikten forstyrrer tilbudet

Den største utfordringen for flyselskapene er fortsatt den kraftige økningen i drivstoffkostnadene.

Prisene på jetdrivstoff har steget med mer enn 50 % siden amerikanske og israelske angrep på Iran sent i februar, noe som reflekterer forstyrrelser i det globale energitilbudet.

Prisene har skutt i været til mellom $150 og $200 per fat, sammenlignet med omkring $100 før konflikten, ettersom angrep på infrastruktur og skipsruter har strammet inn tilbudet.

Drivstoff er den nest største kostnaden for flyselskaper etter personalkostnader, og utgjør vanligvis 20 % til 25 % av driftskostnadene.

Den plutselige prisøkningen har reist bekymring for marginene, spesielt i forkant av den viktige sommersesongen for reiser.

Prissettingsevne under lupen

Et sentralt spørsmål for investorer er om flyselskapene kan overføre høyere drivstoffkostnader til forbrukerne gjennom billettprisøkninger uten å dempe etterspørselen.

"Vi tror markedet vil fokusere på flyselskapenes kommentarer rundt i hvilken grad høyere drivstoffkostnader realistisk kan overføres gjennom økte billettpriser," sa UBS-analytiker Atul Maheswari i en merknad sent søndag.

Flyselskapene holder vanligvis rundt to ukers drivstoffbeholdning, noe som gir en kortsiktig buffer mot prisstigninger.

Imidlertid er den langsiktige virkningen utover første kvartal usikker dersom forhøyede drivstoffkostnader vedvarer.

"Vi forventer at flyselskapene suspenderer FY26-utsikten gitt den betydelige usikkerheten rundt drivstoffkostnadene for resten av året," skriver UBS-analytikerne.