Jefferies-aksjen stiger etter rapport om SMFG-overtakelse

Aksjene i Jefferies Financial Group steg kraftig tirsdag etter rapporter som antydet at Japans Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) vurderer en mulig overtakelse av den amerikanske investeringsbanken, samtidig som det kom motstridende signaler om sannsynligheten for en avtale.

Rapport om overtakelse løfter Jefferies-aksjen

Jefferies-aksjen steg opptil 14% i førbørs-handelen etter en rapport i Financial Times om at SMFG arbeider med planer for en mulig oppkjøp. 

Den tok imidlertid mesteparten av oppgangen tilbake etter at markedet åpnet, og handlet 3% opp da artikkelen ble skrevet.

Ifølge rapporten har den japanske långiveren satt sammen et lite internt team for å forberede et mulig initiativ dersom Jefferies' aksjekurs gir et attraktivt inngangspunkt.

Rapporten sa at SMFG, hvis bankdatterselskap allerede eier en minoritetsandel i Jefferies, posisjonerer seg for å handle opportunistisk heller enn å gå for en umiddelbar transaksjon.

Markedets reaksjon var rask, og investorer presset Jefferies-aksjen opp etter måneder med nedgang. 

Aksjen har falt 34% i år og er ned 39% de siste seks månedene.

SMFG tonet ned utsiktene for en umiddelbar avtale

Til tross for den innledende optimismen indikerte en separat Bloomberg-rapport at SMFG ikke har noen umiddelbare planer om å forfølge en overtakelse. 

Kilder med kjennskap til saken sa at den japanske banken for øyeblikket ikke er involvert i aktive samtaler med Jefferies om et oppkjøp.

Ledere i SMFG sies også å være oppmerksomme på flere utfordringer som kan komplisere en tettere integrasjon, inkludert regulatoriske hindringer og strukturelle begrensninger.

En talsperson for SMFG beskrev Jefferies som en "viktig partner," og la til at banken ikke ville kommentere "hypotetiske antagelser eller rykter."

Langvarig partnerskap understøtter strategiske bånd

Spekulasjonene bygger på et eksisterende forhold mellom de to selskapene som har blitt tettere de siste årene. 

SMFG kjøpte opprinnelig en andel på nesten 5% i Jefferies i 2021, og gikk senere med på å øke sin eierandel til så mye som 20%.

Under vilkårene i en avtale inngått i fjor kan SMFG bygge sin økonomiske eierandel samtidig som den holder seg under en regulatorisk terskel på 5% for stemmerett. 

Partnerskapet har gitt Jefferies tilgang til ytterligere kapital, samtidig som det har hjulpet SMFG med å utvide sin globale tilstedeværelse innen investeringsbankvirksomhet.

Muligheten for en overtakelse er i tråd med en bredere trend blant Japans største finansinstitusjoner om å styrke båndene til amerikanske selskaper. 

Selskaper som Mitsubishi UFJ Financial Group og Mizuho Financial Group har fulgt lignende strategier for å diversifisere inntektsstrømmene og ekspandere internasjonalt.

Mitsubishi UFJ Financial Group kjøpte en eierandel i Morgan Stanley under finanskrisen i 2008 og er fortsatt dens største aksjonær. 

I mellomtiden kjøpte Mizuho Financial Group boutique-investeringsbanken Greenhill & Co. for å styrke sin evne til å gi råd i globale fusjoner.

Samtidig fortsetter Jefferies å navigere i et utfordrende marked, med aksjekursen presset av eksponeringer mot problemerammede selskaper, inkludert First Brands Group og Market Financial Solutions Ltd.

Toppledere fra Jefferies, inkludert konsernsjef Rich Handler og president Brian Friedman, forventes å besøke Tokyo denne uken for å styrke båndene med SMFG ytterligere. 

Selskapet skal også rapportere resultatene for første kvartal på onsdag og holde et styremøte i Japan.