Gull stiger på svak dollar; eksperter: nedadgående oppsett intakt

Gullprisene var svakt høyere på mandag da en svakere dollar styrket stemningen.

En svakere dollar oppveide et hopp i energiprisene, som intensiverte inflasjonsbekymringene og ytterligere reduserte sannsynligheten for rentekutt fra USAs Federal Reserve i år.

En svekkende amerikansk dollar gjorde råvarer priset i valutaen billigere for de som holder andre valutaer.

Juni-kontrakten for gull på COMEX var $4,550 per unse, opp 0,6 %, mens sølv var 1,1 % høyere til $70.520 per unse. 

Brent-oljeprisene steg forbi $115 per fat, med en rekordstor månedlig økning på 60 % i mars.

Denne oppgangen følger helgens angrep fra jemenittiske Houthier mot Israel, en eskalering som intensiverer konflikten og gir økte inflasjonsbekymringer.

USAs president Donald Trump uttalte at Washington og Tehran har vært i møter, både «direkte og indirekte», og beskrev Irans nye lederskap som «meget rimelig». 

Denne uttalelsen kommer samtidig som flere amerikanske tropper utplasseres i regionen, og Tehran advarer om at det ikke vil tolerere ydmykelse.

Minimal sannsynlighet for Fed-rentekutt

Samtidig forventer handelsaktører nå minimal sannsynlighet for et amerikansk rentekutt i år.

Denne endringen drives av trusselen om stigende energipriser som bidrar til bredere inflasjon, og dermed begrenser muligheten for pengepolitiske lettelser. 

Dette er en betydelig endring fra forventningene før konflikten, som hadde innberegnet to rentekutt.

Gulls appell som inflasjonssikring er generelt sterk, men høye renter påvirker etterspørselen etter den ikke-rentebærende metallen negativt.

Gullprisen har falt med over 15 % denne måneden, noe som gjør det til den kraftigste månedlige nedgangen siden oktober 2008.

Dette fallet tilskrives i stor grad en styrket amerikansk dollar, som har steget mer enn 2 % siden starten av USAs og Israels krig mot Iran den 28. februar.

«Det gule edelmetallet, som vanligvis søkes som en sikker havn i krigstid, er under stort press på grunn av skiftende forventninger til rentene, som igjen drives av den nært forestående inflasjonssjokket,» sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG. 

However, the price decline of over 15% since early March is likely also due to the extremely sharp price increases at the start of the year.

Nedadgående teknisk oppsett

Gull har ligget rundt $4,300-$4,500 per unse den siste uken. 

«Den sideveis prisutviklingen vi har sett de siste ukene kan kategoriseres som en nedadgående konsolideringsfase etter det nylige bruddet under 100-dagers glidende gjennomsnitt (SMA),» sa Haresh Menghani, redaktør i FXStreet i en rapport. 

Han la til at det anbefales forsiktighet før man etablerer nye short-posisjoner, ettersom markedet viste en sterk rekyl forrige uke og hoppet opp fra den viktige støtten ved 200-dagers SMA.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) fortsetter å indikere vedvarende nedadgående momentum.

MACD-linjen ligger fortsatt under både sin signallinje og i negativt territorium, en trend som understøttes ytterligere av det negative histogrammet.

«Relative Strength Index (RSI) ligger rundt midten av 30-årene etter å ha hentet seg fra oversolgte nivåer, noe som antyder at salgspresset avtar, men ennå ikke er snudd,» sa han.

Et brudd over den umiddelbare motstanden, som er 100-dagers SMA nær $4,630, er påkrevd for å bane vei mot neste oppside-barriere på $4,880, ifølge Menghani. 

Første støtte ligger ved den nylige bunnen, nær $4,380, punktet der tidligere salgspress avtok.

Skulle selgere øke presset, finnes neste lavere støttesone ved $4,300, sa Menghani.