USD/INR-prognose: Indiske rupien gjør et kraftig comeback

USD/INR-kursen har trukket seg tilbake de siste ukene ettersom tiltakene fra Reserve Bank of India (RBI) fortsatte. Paret har falt til 92,85, ned 2,45 % fra årets høyeste nivå. Hva nå for den indiske rupien når obligasjonsrentene stiger?

Indiske rupien stiger mens obligasjonsrentene skyter i været

Den indiske rupien har gjort det bra de siste ukene ettersom Reserve Bank of India (RBI) intensiverte kampen mot spekulanter, spesielt i banksektoren, hvor den presser dem til å avvikle sine dollarposisjoner før fristen 10. april. 

Analytikere forventer at bankene vil tape millioner av dollar i verdi i de kommende kvartalene. Det skyldes at sentralbanken har bedt bankene om å begrense sine netto åpne posisjoner til $100 millioner. I tillegg forbød den bankene å tilby ikke-leverbare forwards.

Tiltakene har som mål å dempe den siste svekkelsen i den indiske rupien, ettersom den falt til et rekordlavt nivå på 95,15 mot amerikanske dollar. På sitt høydepunkt var USD/INR-paret opp nesten 11 % fra sitt laveste nivå i fjor.

Indiske statsobligasjonsrenter skyter i været 

USD/INR-paret har trukket seg tilbake i tråd med den pågående oppgangen i indiske obligasjonsrenter. Data samlet av TradingView viser at tiårsrenten har steget til 7,115 %, det høyeste nivået siden mai 2024.

På samme måte har femårsrenten steget til 6,8 %, mens toårsrenten økte til 6,4 %, langt høyere enn år-til-dato-lavpunktet på 5,657 %.

De indiske obligasjonsrentene har steget ettersom råolje og naturgassprisene har fortsatt å stige i år. Brent og West Texas Intermediate (WTI) steg over $112 denne måneden, en utvikling som kan fortsette hvis Trump fortsetter med planene om å bombe broer og kraftverk.

India er svært sårbar for krigen i Iran, fordi landet importerer mesteparten av råoljen fra regionen. Mens USA har tillatt India å kjøpe russisk olje, har angrep på russisk infrastruktur fra Ukraina påvirket Russlands eksport. Nyere data viste at Russlands ukentlige eksport falt til 2,32 millioner fat per dag, ned med over 1,75 millioner fat.

Derfor betyr disse tallene at Indias inflasjon vil fortsette å stige i år og presse Reserve Bank of India til å heve renten i kommende møter. Det vil være et stort vendepunkt etter at banken gjennomførte flere rentekutt i fjor.

USD/INR-kursen vil reagere på den kommende amerikanske konsumprisrapporten på fredag denne uken. Økonomer forventer at de kommende tallene vil vise at den samlede konsumprisindeksen steg til 3,4 % i mars.

USD/INR teknisk analyse 

USDINR-diagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser at USD/INR-kursen har trukket seg tilbake de siste ukene. Den har falt fra et høydepunkt på 95,24 i mars i år til nåværende 92,80.

Paret ligger så vidt over 23,6 % Fibonacci-retracementnivået. Det har også beveget seg så vidt under Ichimoku-skyen.

Paret har imidlertid holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Det har også dannet et lite invertert hammer-kandelsestaksmønster, som ofte fører til en oppgang.

Derfor vil paret sannsynligvis komme seg tilbake i de kommende ukene, ettersom bullene sikter mot det viktige motstandsnivået ved 94. Et brudd over dette nivået vil peke mot ytterligere gevinster, potensielt til år-til-dato-høyden på 95,20.