Hang Seng i fare mens risiko for brudd i USAs–Irans våpenhvile vedvarer

Hang Seng-indeksen gjorde en forsiktig gjenoppretting denne uken etter at USA og Iran kunngjorde en våpenhvile som dempet de pågående spenningene. Den dannet et gap opp til $25,887, det høyeste nivået siden 18. mars og 6.8% over mars' laveste nivå.

Hang Seng-indeksen stiger ettersom de geopolitiske spenningene avtar

Hongkong-aksjer steg denne uken da investorene reagerte på våpenhvilen mellom USA og Iran, som sannsynligvis vil føre til gjenåpning av Hormuzstredet, hvor 20% av verdens olje passerer.

Hovedutfordringen for våpenhvilen er imidlertid at Israel har fortsatt å bryte den ved å iverksette den tyngste bombingen i Libanon på onsdag. Israels ledere har hevdet at hendelsene i Libanon ikke var en del av våpenhvilen.

Som et resultat har det kommet rapporter om at Iran har stengt Hormuzstredet, noe som forklarer hvorfor råoljeprisene har steget moderat. Amerikanske aksjefutures faller også etter å ha steget med over 2% på onsdag.

Likevel vil en sannsynlig avslutning av krigen være positivt for aksjemarkedet i Hongkong og i andre land, da den vil fjerne spenningene som har vedvart de siste månedene.

Samtidig er det tegn på at hongkong-selskaper er sterkt undervurdert sammenlignet med selskaper andre steder. Bloomberg-data viser at indeksen har et P/E-forhold på 13.5, mens CEIC anslår multipelen til 13.7.

Til sammenligning har FTSE 100-indeksen en multipel på 17, mens S&P 500-indeksen har en multipel på 20. 

Hovedårsaken til at Hang Sengs verdsettelsesmultipel har falt, er at noen av de største teknologiselskapene i indeksen sliter, midt i bekymringer knyttet til veksten innen kunstig intelligens.

For eksempel har Alibaba-aksjen falt med 16% de siste tre månedene. Tilsvarende har Tencent, det største selskapet i indeksen, falt med 16.7% i samme periode. 

Xiaomi har falt med over 15%, mens store navn som BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation og JD Health har falt med over 20%.

På den annen side er noen av de største vinnerne de siste 3 månedene selskaper som Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina og JD Logistics.

Hang Seng teknisk analyse 

HSI-indeksdiagram | Kilde: TradingView 

Daglig tidsramme viser at Hang Seng-indeksen toppet på $27,960 i januar i år og falt til en bunn på $24,225.

Den har nå steget tilbake til $25,800, som ligger langs 100-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

Indeksen har lagt seg ved Strong, Pivot, Reverse-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet på $25,780.

Derfor vil indeksen trolig forbli under press på kort sikt, potensielt ned til Ultimate Support-nivået på $25,000, ned 2.85% fra dagens nivå.

På den andre siden vil et brudd over 100-dagers glidende gjennomsnitt peke mot ytterligere oppgang, potensielt til Major S/R pivot point ved $26,560.