US ETF AUM kan overstige $25 trillion innen 2030, sier Citigroup

Citigroup har hevet sin vekstutsikt for det amerikanske ETF-markedet, og anslår at forvaltede midler kan overstige $25 trillion innen 2030, opp kraftig fra dagens nivå på $10.4 trillion per mars 2025.

Prognosen peker på sterk innstrømmomentum og økende preferanse blant investorer for kostnadseffektive investeringsprodukter.

Oppjusteringen gjenspeiler en økende investorpreferanse for ETF-er som et lavkostnads- og diversifisert investeringsprodukt på tvers av globale markeder.

Per mars 2025 oppgikk samlede midler i ETF-er notert i USA til om lag $10.4 trillion, bemerket Citi.

Meglerhuset hadde tidligere anslått at ETF-AUM ville nå $19 trillion innen 2030 og $29 trillion innen 2035.

Den oppdaterte prognosen antar imidlertid nå at bransjen vil overstige $40 trillion i forvaltede midler innen 2035.

Veksten går inn i en mer balansert fase

Til tross for de mer optimistiske prognosene uttalte Citi at ETF-markedet forventes å gå inn i en mer moden vekstfase de kommende årene.

Selskapet uttalte: "Selv om disse prognosene er mer optimistiske enn våre tidligere estimater, antyder de fortsatt at ETF-er vil være i en mer moden fase av AUM-vekst, ettersom innstrømninger (organisk) og avkastning (inorganisk) vil være mer balanserte enn de foregående ti årene."

Dette antyder at fremtidig vekst ikke bare vil være drevet av nye kapitalinnskudd, men også av markedsavkastning, noe som markerer et skifte fra det forrige tiåret hvor innstrømninger spilte en dominerende rolle.

Aktive ETF-er ventet å lede ekspansjonen

En betydelig del av den forventede veksten ventes å komme fra aktive ETF-er, som Citi mener vil tiltrekke mer investorkapital enn passive motparter.

Disse produktene har blitt et av de raskest voksende segmentene innen ETF-markedet.

Aktive ETF-er tilbyr fleksible investeringsstrategier og relativt lavere kostnader, med mål om å slå referanseindekser eller oppnå spesifikke investeringsresultater.

Derimot følger passive ETF-er vanligvis indekser og gjenskaper deres avkastning.

For å fremheve denne trenden uttalte Citi: "Vårt basisscenario forventer at de aktive ETF-enes markedsandel av samlet ETF-AUM dobles i løpet av ti år ettersom disse produktene får en større andel av bransjens innstrømninger."

Innovasjon og enklere regelverk støtter bransjen

Citi pekte også på flere strukturelle faktorer som kan støtte videre ekspansjon i ETF-markedet.

Disse inkluderer fortsatt produktinnovasjon, forenklede regulatoriske prosesser for lansering av ETF-er, og innføring av mer sofistikerte investeringsstrategier.

I tillegg forventes økt etterspørsel etter fleksible og skatteeffektive investeringsløsninger å bidra til vedvarende vekst i sektoren.

Sterke innstrømninger signaliserer fortsatt investorinteresse

Ny innstrømsdata understreker den sterke momentumet i ETF-bransjen.

ETF-er som følger amerikanske aksjer har registrert mer enn $75.8 billion i innstrømninger så langt i år, og bygger videre på over $1.1 trillion i innstrømninger akkumulert de siste to årene, ifølge data fra LSEG Lipper.

Samtidig har ETF-er hjemmehørende i USA tiltrukket seg mer enn $435 billion i innstrømninger hittil i år, noe som reflekterer en robust investorinteresse for aktivaklassen.

Samlet sett signaliserer Citis reviderte prognoser fortsatt tillit til ETF-ers langsiktige vekstbane, drevet av endrede investorpreferanser og strukturelle skift i investeringslandskapet.