DocuSign-aksjen krasjer etter at Wall Street-bank kutter kursmål med 50 %

DocuSign-aksjekursen falt med nesten 6 % på fredag etter at Citi-analytikere nedgraderte selskapet og andre populære programvareselskaper. DOCU har nå gått fra all-time high på $324 i 2021 til $42 i dag. Er det et kupp eller en verdifelle?

Citi nedgraderer DocuSign-aksjen 

I en rapport til klienter nedgraderte analytikere i Citigroup DocuSign og andre programvareselskaper som SimilarWeb, Autodesk og Veeva Systems.

Citi innrømmet at dette er gode selskaper, men analytikerne advarte om at det ikke finnes noen umiddelbar katalysator i overskuelig framtid. De la til:

"Denne mer selektive tilnærmingen vil gjøre oss mer smidige med vurderingene våre dersom vi ser tegn til at AI-akselerasjonen slår ut."

I sin rapport kuttet Citi kursmålet fra $99 til $50. Andre Wall Street-analytikere har kuttet sine kursmål for DOCU i år, deriblant Bank of America som satte anbefalingen fra neutral til underperform og kursmålet til $52.

Toppanalytikere på Wall Street, blant annet fra JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada og UBS, har alle kuttet kursmålet i år. Som følge av dette er gjennomsnittsanslaget blant analytikere $61, ned fra $93 for ett år siden.

DocuSign har blitt et kupp 

Det vedvarende fallet i DocuSign-aksjen har gjort den til et kupp, med det fremadskuende pris-/inntjeningsforholdet som faller til bare 9.72, noe som er lavere enn sektormedianen på 21 og femårs-gjennomsnittet på 43. Forward PEG har falt til 0.39, også lavere enn sektormedianen på 1.34.

Fallet i DOCU-aksjen og den synkende verdsettelsen skyldes at selskapet har møtt store utfordringer etter pandemien. Omsetningsveksten har stagnert til tross for lanseringen av Intelligent Agreement Management (AIM).

De siste resultatene viste at selskapets inntekter steg 8 % år-til-år (YoY) til $837 millioner, mens faktureringen økte med 10 %. 

Yahoo Finance viser at selskapets vekst vil forbli usikker på kort sikt, med epoken med tosifret vekst som nå er over, og at selskapet mangler klare katalysatorer for å gjenoppta denne vekstbanen.

Gjennomsnittsanslaget er at inntektene vil øke med 8.40 % i år til $3.4 billion, fulgt av 7.4 % neste år til $3.75 billion.

For å støtte aksjen har selskapet fortsatt å tilbakekjøpe egne aksjer, et tiltak som vil fortsette å løfte resultat per aksje (EPS). Antall utestående aksjer har falt fra over 205.3 millioner i 2024 til nåværende 197 millioner.

En potensiell katalysator for DocuSign-aksjen ville være et oppkjøp, ettersom den handles som et kupp. Utfordringen er imidlertid at etterspørselen etter programvareselskaper har avtatt de siste månedene på grunn av frykt for AI-forstyrrelser.

Teknisk analyse av DOCU-aksjekursen

DocuSign-aksjediagram | Kilde: TradingView 

Ukediagrammet viser at DocuSign-aksjekursen har falt kraftig de siste årene og nå ligger nær sitt laveste nivå noensinne på $38.3. Den har falt under alle glidende gjennomsnitt, et tegn på at selgerne foreløpig har kontroll.

Aksjen nærmer seg det laveste nivået noensinne på $38.3. Den har også dannet et invertert cup-and-handle-mønster, et vanlig fortsattegn i teknisk analyse.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgerne sikter mot neste psykologiske nivå ved $35, en bevegelse som vil bli bekreftet hvis den faller under det viktige støttenivået på $40.