Sølvprisanalysen: på kanten ved økte spenninger i Midtøsten

Sølvprisen gjorde små bevegelser tirsdag ettersom fristen for Trumps ultimatum mot Iran nærmer seg. En «vente og se»-stemning kunne også observeres blant andre edle metaller og i det amerikanske aksjemarkedet. Selv om det langsiktige positive utsynet har gitt det hvite metallet et stabilt gulv, veier økte inflasjonsbekymringer på prisen. I tillegg til de geopolitiske spenningene ser investorene også mot FOMC-referatet onsdag og amerikanske inflasjonstall fredag.

Trumps trusler forsterker «vente og se»-stemningen 

I et Truth Social-innlegg tirsdag uttalte USAs president: «En hel sivilisasjon vil dø i natt, aldri bli brakt tilbake igjen. Jeg ønsker ikke at det skal skje, men det vil sannsynligvis skje.» 

Trusselen kom mindre enn 24 timer etter hans forrige trussel om at USAs militære vil angripe Irans kraftverk og broer dersom landet ikke gjenåpner det avgjørende Hormuzstredet. Som svar har Irans islamske revolusjonsgard (IRGC) varslet at de vil svare «i samme mynt», og sørge for at USA og dets allierte blir fratatt olje og gass i mange år dersom Trump og israelske styrker angriper landets sivile anlegg. 

Midt i de geopolitiske spenningene har investorene opprettholdt en «vente og se»-holdning. Det amerikanske aksjemarkedet beveget seg beskjedent, med S&P 500-indeksen svevende rundt $6,600 for andre økt på rad. Tilsvarende handlet Dow Jones sidelengs for fjerde påfølgende økt, mens den teknologitunge Nasdaq 100 lå under den langsiktige 200-dagers EMA og den kortsiktige 25-dagers MA. 

Vanligvis styrker risikoaversjon sølvprisen og andre tradisjonelle sikker havn-aktiva. Energishokket som følge av blokkeringen av det viktige Hormuzstredet har imidlertid forsterket inflasjonsbekymringene. Som en følge satser investorene i økende grad på at Fed og andre store sentralbanker vil innta en mer haukete holdning. 

Et miljø med høyere renter er normalt negativt for sølvprisen. Likevel har dets langsiktige positive utsyn gitt et stabilt gulv over 200-dagers EMA. I de kommende øktene vil markedet også reagere på FOMC-referatet onsdag og amerikanske inflasjonstall fredag. En sterkere dollar og stigende Treasury-renter kan ytterligere tynge det hvite metallet. 

Teknisk analyse av sølvprisen

Sølvprisdiagram | Kilde: TradingView

Tirsdag kom finansmarkedene tilbake fra den lange påskehelgen relativt forsiktig. I tillegg til lave handelsvolumer er investorene fortsatt på vakt over de pågående konfliktene i Midtøsten. Som følge konsoliderer sølvprisen for andre økt på rad. 

Etter tapene som ble bokført sent forrige uke, har det hvite metallet manglet nok momentum til å gjenoppta forsøket på å bryte motstanden langs den kortsiktige 25-dagers EMA ved $75.85. Midt i de blandede signalene om slutten på USAs konflikt med Iran kan rebounden forbli begrenset i dette området en stund til. Dette har bemerkelsesverdig nok vært tilfelle i omtrent tre uker nå. 

På nedsiden fortsetter $65.50 å gi solid støtte til sølvprisen ettersom det langsiktige positive utsynet holder den over 200-dagers EMA. På kort sikt er kjøperne ivrige etter å forsvare støtten ved $70. Dette plasserer prisen i et nokså trangt intervall mens investorene følger de pågående konfliktene og amerikanske inflasjonstall. 

Et rebound forbi dette området kan få det hvite metallet til å sveve nær 50-dagers EMA ved $78.15. Så lenge sølvprisen handler under den månedslange oppadgående trendlinjen, vil $80 være en sterk motstandssone.