AST SpaceMobile-aksjen faller — Amazon kan være årsaken

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) stengte markant lavere tirsdag etter at Amazon kunngjorde en definitiv avtale på $11.6 billion om å kjøpe konkurrenten Globalstar.

Nyheten overskygget ASTSs nylige operative triumfer, inkludert rekordhøy inntekt i 4. kvartal som hjalp aksjen over viktige glidende gjennomsnitt (MA-er) tidlig i april.

Sammenlignet med årets høyeste notering er AST SpaceMobile-aksjen, på tidspunktet for skrivingen, ned mer enn 25 %.

Hvorfor Amazon–Globalstar-avtalen kan være en trussel for ASTS-aksjen

ASTS-aksjene må nå navigere en strategisk klemme fra to sider.

Ved å ta opp i seg GSATs lisensierte L-båndsspekter og operasjonelle infrastruktur posisjonerer Amazon.com Inc sitt «Leo»-nettverk for å kunne tilby umiddelbare direkte-til-enhet (D2D)-tjenester.

Enda mer truende kan være den bekreftede alliansen med Apple, som har til hensikt å levere satellittforbindelse for iPhone-økosystemet.

I motsetning til AST SpaceMobile, som må sikre individuelle avtaler med mobiloperatører, kan AMZN nå utnytte sin eksisterende infrastruktur til å pakke satellittforbindelse sammen med Prime, AWS og detaljhandelsdistribusjon på global skala.

Denne «pakke-og-erobre»-strategien kan vise seg å bli en betydelig motvind for ASTSs evne til å kreve premiumpriser.

Selv om selskapet beholder en teknisk fordel med en stor, høykapasitets satellittkonstellasjon, skaper Amazon–Globalstar-avtalen en formidabel konkurrent som kan subsidiere maskinvare for å sikre markedsandeler.

Hva mer får AST SpaceMobile-aksjene til å falle i dag

Mens Amazon–Globalstar-fusjonen dominerte nyhetene, presset flere andre faktorer ASTSs verdsettelse tirsdag.

Dette inkluderer en klassisk «selg på nyhetene»-reaksjon; selskapet rapporterte en mer enn 25 ganger år-over-år-økning i inntekter til $54.3 million i 4. kvartal, men markedet hadde allerede priset dette inn i månedens opptur.

Ytterligere dempende for stemningen rundt AST SpaceMobile-aksjene var en «mindre» forskyvning i oppskytingsplanen for det kritiske BlueBird 7-oppdraget. Opprinnelig planlagt tidligere i uken, utløste flyttingen til målsetting 16. april på Blue Origins New Glenn-rakett teknisk gevinstsikring.

For en aksje med høy beta fører selv en 48-timers forsinkelse til risikoredusering fra investorer som er forsiktige med de «binære» innebygde gjennomføringsrisikoene ved satellittutplassering.

Bør du kjøpe dippen i AST SpaceMobile Inc.?

For langsiktige investorer kan denne korreksjonen representere et strategisk «inngangspunkt», siden AST SpaceMobile fortsatt er en av få rene aktører i det direkte-til-mobil-markedet med en $1 billion committed revenue backlog.

Men forsiktighet anbefales. Til tross for det kraftige inntektsavviket, et større enn forventet tap på $0.26 per aksje og en høy beta på 2.8, tyder dette på at volatiliteten vil vedvare.

Kort sagt introduserer Amazon–Globalstar-avtalen en «Prime-sized»-trussel, men ASTS-aksjens tekniske vollgrav og den kommende BlueBird 7-oppskytningen 16. april gir umiddelbare katalysatorer.

Med analytikernes kursmål som varierer mye fra $41 til $139, hviler «kjøp dippen»-tesen fullt og helt på om AST SpaceMobile kan opprettholde sitt first-mover-fortrinn før Leos kommersielle omfang materialiseres fullt ut.

Wall Street vurderer for øyeblikket selskapet med hovedkontor i Midland kun til «hold».