Hedgefond på vei til sterkeste månedlige avkastning på over ett tiår

Hedgefond er på vei til å levere sin sterkeste månedlige avkastning på mer enn et tiår, etter å ha hentet seg inn fra et kraftig fall i mars, ifølge en notis fra Goldman Sachs gjengitt i en Reuters-artikkel.

Gjenopprettingen følger en vanskelig periode utløst av krigen i Iran, som hadde tynget avkastningen i mars.

Bedrete markedsforhold har imidlertid hjulpet fondene med å gjenvinne momentum, viste Goldman Sachs' kvartalsrapport om hedgefondbransjen.

Long-short-strategier driver månedlig oppgang

Aksjeplukkere som bruker long- og short-strategier har vært de beste prestasjonene denne måneden.

Goldman Sachs sa at disse fondene har steget 7,7 % så langt denne måneden til og med tirsdagens stengning.

Det markerer deres sterkeste månedlige prestasjon siden begynnelsen av 2016, da banken begynte å følge dataene.

Long-posisjoner drar fordel når aktivapriser stiger, mens short-posisjoner gir gevinst når prisene faller.

Kombinasjonen har gjort det mulig for forvaltere å navigere i volatile forhold og hente gevinster fra begge sider av markedet.

Hittil i år har long-short-aksjefond steget omtrent 6,7 %, med Asia- og Kina-fokuserte forvaltere som leder den samlede utviklingen.

Første kvartalsresultat forble beskjedent

Tross den nylige oppgangen forble den samlede hedgefondavkastningen i første kvartal relativt beskjeden.

Fond på tvers av alle strategier noterte i gjennomsnitt en gevinst på 1,6 % i kvartalet.

Dette kommer etter en tung mars, da fond falt 1,8 % ettersom makrohandlere møtte omfattende tap under markedsuroen.

Dataene understreker omfanget av gjenopprettingen i april, ettersom fondene snudde tidligere nedgang og returnerte til positivt territorium.

Sterke innstrømninger støtter aksjefokuserte fond

Aksje long-short hedgefond tiltrakk betydelig investorinteresse i kvartalet som endte i mars.

Disse fondene hadde sine største innstrømninger siden 2022, støttet av vedvarende optimisme blant allokatorer og LP-er.

Investorene fortsatte å støtte forvalterne til tross for nylige markedsproblemer, noe som signaliserer tillit til deres evne til å generere avkastning i volatile omgivelser.

Lavere tap enn tradisjonelle porteføljer

I mars viste hedgefond relativ motstandskraft sammenlignet med tradisjonelle investeringsporteføljer.

Hedgefond pådro seg 35 % av tapene som ble sett i porteføljer med 60 % aksjer og 40 % obligasjoner, ifølge en Reuters‑rapport.

Denne relativt lavere nedgangen understreker de defensive egenskapene til hedgefondstrategier i perioder med markedsstress.

Økende dispersjon fremhever markedsvolatilitet

Rapporten pekte også på en kraftig økning i dispersjon mellom hedgefondavkastninger.

Forskjellen mellom best‑ og dårligst presterende fond økte til sitt høyeste nivå på tre år i mars.

Dette reflekterer økt volatilitet og varierende utfall avhengig av strategi og posisjonering.

Sektorer og strategier som overpresterte

Visse strategier og sektorer leverte fremragende resultater i løpet av kvartalet.

Aksje long-short‑fond genererte såkalt «alpha»-avkastning, altså profitt hentet fra forvaltningsevne fremfor brede markedstrender.

Market‑neutral‑fond steg 10,3 %, mens helse-fokuserte fond skjøt i været med 33,6 %.

Asia‑fokuserte strategier gjorde det også sterkt, med en gevinst på 28,1 %.

Divergensen i avkastningene viser hvordan målrettede strategier og regional eksponering spilte en nøkkelrolle for hedgefondprestasjonene i en volatil periode.