Hedgefond strømmer $86B inn i aksjer etter lettelser i Iran-spenningen

Systematiske hedgefond har økt sin aksjeeksponering i et enestående tempo, og la til aksjer for $86 billion over de siste fem handelsdager, ifølge en note fra Goldman Sachs, gjengitt i en Reuters-rapport.

Notatet fremhevet at oppsvinget utgjør en av de største kortsiktige kjøpebølgene fra Commodity Trading Advisors, en kategori hedgefond som bruker algoritmer for å følge markedstrender heller enn fundamental analyse.

Disse fondene bruker vanligvis kvantitative modeller og markedssignaler for å bestemme sine handler.

Strategiene deres er utformet for å kapitalisere på rådende trender og lukke posisjoner når disse trendene begynner å svekke seg, i stedet for å basere seg på selskapsspesifikke eller makroøkonomiske vurderinger.

Trendfølgende strategier dominerer kapitalstrømmene

CTAs har vært blant de mest aktive kjøperne siden begynnelsen av april, da de globale markedene begynte å hente seg inn.

Goldman Sachs bemerket at systematiske hedgefond konsekvent har økt sin eksponering mot aksjer, i den tro at aktivapriser ville fortsette å stige.

Bankens data viste at handelsetterspørselen de siste fem handelsdagene rangerer blant «de største i historien» for slike fond.

Dette reflekterer en skarp akselerasjon i kjøpsaktiviteten, i stor grad drevet av momentum-baserte strategier.

Tempoet i aksjekjøp fra spekulanter den siste uken er nå blant de fem raskeste som er registrert, noe som understreker intensiteten i den nåværende oppgangen, ifølge Reuters.

Globale aksjer ligger nær rekordnivåer

Oppsvinget i hedgefondkjøp kommer på et tidspunkt da de globale aksjemarkedene handles nær rekordnivåer.

Verdensindeksene holdt seg nær toppen på fredag og var på vei mot en tredje uke på rad med oppgang.

Investorer følger nøye med på geopolitiske utviklinger, særlig i Midtøsten, da en avgjørende helg kan påvirke markedenes kortsiktige retning.

Ethvert tegn til de-eskalering i den pågående konflikten kan ytterligere støtte risikoviljen.

De sterke innstrømmene fra systematiske fond har bidratt til oppadgående momentum i aksjer, og styrker den bredere markedsrallyen.

Goldman Sachs' estimater antyder at den nåværende trenden kanskje ikke er over ennå.

Ifølge notatet kan disse spekulantene fortsette å kjøpe aksjer og tilføre ytterligere $70 billion i aksjeeksponering over de neste fem handelsdagene.

Denne projeksjonen indikerer at momentumdrevne strategier kan forbli en betydelig kraft i markedet på kort sikt.

Banken påpekte også at lignende episoder med aggressivt CTA-kjøp sist ble observert i august 2024, november 2023 og september 2019.

Hver av disse periodene hadde sterk trendfølgende aktivitet som bidro til betydelige markedsbevegelser.

Den siste bølgen fremhever den økende innflytelsen til systematiske handelsstrategier i de globale finansmarkedene.

Disse fondene kan forsterke markedstrender på grunn av deres regelbaserte tilnærming, ofte med raske innstrømninger under oppganger og like hurtige utganger under nedgangstider.

Med aksjer allerede nær rekordnivåer kan fortsatt deltagelse fra CTA-er spille en avgjørende rolle for om oppgangen fortsetter i de kommende dagene.