Corning-aksjen blir dyr og overkjøpt — vil den krasje etter resultatene?

Corning-aksjekursen fortsatte sin sterke oppadgående trend og ligger nå rundt rekordnivå etter at selskapet ble en stor vinner innen kunstig intelligens (AI). Denne oppgangen kan bli satt på prøve tirsdag når selskapet offentliggjør kvartalstallene.

Corning-aksjekursen stiger kraftig mens AI-hypen fortsetter

Corning, den største produsenten av smarttelefonglass, har steget med over 300% i år, og er dermed en av de sterkeste vinnerne på børsen i år.

Denne oppgangen akselererte etter at selskapet inngikk et stort partnerskap med Meta Platforms, morselskapet til Facebook, Instagram og WhatsApp. Avtalen innebærer at Corning skal levere optiske løsninger til deres virksomheter.

Fortsatt er det bekymring for selskapets verdsettelse, som har blitt utstrakt og betydelig høyere enn andre selskaper i sektoren.

For eksempel har Corning nå en forventet pris/fortjeneste (forward P/E) på 56, betydelig høyere enn sektorens median på 24. Dets forventede PEG på 2.50 er også høyere enn medianen på 1.49.

I kontrast har NVIDIA, et selskap som opplever en 70% årlig vekst med en nettofortjenestemargin på 54%, en forventet P/E på under 25 og en PEG på under 1. I en nylig notat skrev analytikere i JPMorgan:

«Vi mener at investorer i økende grad skifter blikket mot CY28-utsiktene og innarbeider delvis svært optimistiske scenarier for både prisene på optisk fiberkabel/kontakt og oppskaleringseffekter, blant andre variable, noe som etterlater liten margin for feil i risikoer som kapasitet.»

Dagens Corning-aksjekurs ligger betydelig over gjennomsnittet blant Wall Street-analytikere, som har satt kursmål på $175, høyere enn dagens $145.

Det ville vært rimelig hvis Corning hadde sterk inntekts- og lønnsomhetsvekst. Data viser imidlertid at analytikere forventer at inntektene for første kvartal vil være $4.32 billion, opp 17% YoY. Årsinntektene forventes å bli $19 billion, opp 16% YoY, etterfulgt av $21.7 billion 

De siste resultatene viste at Corning gjør det bra, og at Springboard-planen forventes å akselerere utviklingen. Selskapets interne plan anslår at Springboard vil tilføre $11 billion i tilleggssalg innen utgangen av $2028, opp fra tidligere anslag om $8 billion.

Teknisk analyse av Corning-aksjen peker mot en korreksjon 

GLW aksjekart | Kilde: TradingView

Ukechartet viser at GLW-aksjekursen har vært i en sterk oppgang de siste månedene. Et nærmere blikk viser at dette bruddet startet etter at aksjen i mange år holdt seg innenfor et smalt område mellom $41 og $14.

Den pågående oppgangen er dermed en del av bevegelsen inn i markup-fasen i Wyckoff-teorien. Denne fasen kjennetegnes av høyere etterspørsel og frykten for å gå glipp av (FOMO). 

Den følger vanligvis markdown-fasen, der mesteparten av gevinstene reverseres gjennom panikksalg blant investorer. Et godt eksempel er den pågående krasjen i Avis Budget-aksjen, som vi forutså nylig.

Aksjen er også blitt sterkt overkjøpt; Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk oscillator fortsetter å stige. Samtidig ligger den langt over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at den kan oppleve en tilbakevending mot gjennomsnittet snart.

Derfor, selv om Corning-aksjen kan stige rett etter resultatene, kan disse bekymringene presse den ned i de kommende dagene eller ukene. Hvis det skjer, vil neste viktige nivå å følge være $120, dens laveste nivå i mars i år.