Analytiker nedgraderer Palantir-aksjen etter oppgang på Q1-resultatet

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR stiger svakt i etterhandelen etter å ha rapportert et kvartal som slo markedet og betydelig hevet prognosen for hele året.

Det AI-drevne dataanalyseselskapet rapporterte justert resultat på 33 cent per aksje på $1.63 billion i inntekter – og slo dermed komfortabelt analytikernes forventning på 28 cent per aksje og $1.54 billion.

Til tross for oppgangen etter kvartalstallene, forblir Palantir-aksjen en underpresterer for 2026, for øyeblikket ned omtrent 17% fra årets høyeste nivå, mens den bredere programvaresektoren sliter med verdsettelsesjusteringer midt i frykt for AI-forstyrrelser.

Hvorfor Palantir-aksjen er i «grønt» etter Q1-resultatet

PLTR-aksjene forsterker gevinsten på Q1-tallene først og fremst fordi rapporten signaliserer et selskap som fungerer optimalt i det amerikanske markedet.

Selskapets innenlandske inntekter mer enn doblet seg år-til-år til $1.28 billion – drevet av en 84% økning i salg til offentlig sektor. I sitt brev til aksjonærene skrev administrerende direktør Alex Karp:

“Våre finansielle resultater viser nå et styrkenivå som overskygger prestasjonen til alle programvareselskaper i historien i denne skalaen.”

Karp forsøkte også å dempe frykten for AI-forstyrrelser, og understreket at PLTR går en unik vei bort fra det «intensivt konkurransepregede løpet» av AI-modellutviklere, og i stedet bygger en «juggernaut av en virksomhet» fokusert på å levere «dødelige kapasiteter» og reelle resultater for sine partnere.

HSBC-analytiker vraker PLTR-aksjene

Til tross for Karps beroligelser er ikke HSBC-analytiker Stephen Bersey helt overbevist.

I et analysenotat datert 4. mai nedgraderte Bersey Palantir-aksjene til «nøytral» og satte kursmålet ned til $151, noe som i praksis indikerer ingen vesentlig oppside fra dagens nivåer.

Ifølge ham er PLTRs tradisjonelle konkurransefortrinn – å integrere ingeniører i kundens organisasjoner – under press ettersom AI-konkurrenter som Anthropic og OpenAI tar i bruk lignende hands-on integrasjonsstrategier.

Notatet fremhevet at «tradisjonelle inngangsbarrierer har begynt å erodere» på grunn av rask adopsjon av agentdrevne rammeverk, noe som øker «risikoen for verdsettelseskompresjon» etter hvert som markedet innser at Palantir ikke lenger er det eneste spillet i byen for kompleks AI-orkestrering.

Hvordan posisjonere seg i Palantir etter første kvartal

Fremover dobler Palantirs ledelse ned på den aggressive vekstbanen – de hevet 2026-omsetningsprognosen til et intervall på $7.65 billion til $7.66 billion, en økning på 71% som ligger godt over konsensus på $7.27 billion.

Selskapet økte også sin prognose for justert fri kontantstrøm til $4.2 billion – $4.4 billion.

Mens Karp forblir svært optimistisk og sier til CNBC at han forventer at den amerikanske virksomheten vil «dobles igjen i 2027», er markedet fortsatt delt.

Med et skyhøyt pris/inntjeningsforhold (P/E) på omtrent 130x og økende konkurrentpress i AI-orkestreringsrommet, er det sentrale spørsmålet for investorer om PLTRs «unik amerikansk» kunstig intelligens-revolusjon kan opprettholde sin premiumverdsettelse mens SaaS-apokalypsen fortsetter å kreve ofre på tvers av den bredere programvaresektoren.