Apple og Samsung advarer om minnemangel — disse aksjene drar fordel

Den raske utbyggingen av infrastruktur for kunstig intelligens støter på en kritisk begrensning, ettersom mangel på minnebrikker og lagringsdrev presser kostnadene opp.

Det kompliserer også forsyningskjedene for store teknologiselskaper.

Kvartalsresultater fra hyperscalers som Alphabet Inc. og Microsoft Corporation viste sterk vekst i skyen samtidig som kapitalutgiftene skyter i været, og disse forventes å overstige $1 trillion ved utgangen av neste år.

En betydelig del av disse utgiftene drives av stigende priser på minnekomponenter, som er i ferd med å bli en sentral flaskehals i utrullingen av AI.

Selskaper som Apple og Samsung advarer også om strammere minnetilgang i sine siste resultatoppdateringer.

Minnemangel forverres etter hvert som etterspørselen akselererer

Brikkeprodusenter advarer om at leveringsbegrensningene sannsynligvis vil intensiveres i årene som kommer.

Jaejune Kim, visepresident for minne i Samsung Electronics, sa at etterspørselen etter minnebrikker overgår tilbudet i en enestående hastighet.

Ubalansen drives av hyperscalers som raskt utvider infrastruktur for å støtte AI-arbeidsbelastninger, noe som øker etterspørselen etter DRAM og NAND-minne, samt lagringsløsninger som harddisker.

Økende kostnader rammer teknologigiganter og forsyningskjeder

Teknologiselskaper merker allerede virkningen av høyere minnepriser.

Apple-sjef Tim Cook erkjente det økende presset under Apple Inc.s resultatpresentasjon.

«Vi tror minnekostnader vil få en økende innvirkning på virksomheten vår,» sa Cook.

På samme måte pekte Sundar Pichai på vedvarende utfordringer i forsyningskjedene.

«Åpenbart jobber vi gjennom et komplisert forsyningskjedemiljø,» sa han.

Alphabet rapporterte kapitalutgifter på $35.7 billion i første kvartal, med finansdirektør Anat Ashkenazi som bemerket at «den overveldende majoriteten av disse utgiftene går til teknisk infrastruktur for å støtte … AI-muligheter.»

Presset påvirker også tilgjengeligheten av maskinvare.

Meta Platforms skal etter sigende ha forlenget levetiden på eldre servere på grunn av vanskeligheter med å skaffe nytt utstyr.

Et internt notat sitert av The Wall Street Journal uttalte: «Vi forutså ikke den veksten i etterspørsel etter maskinvare som vi ser i bransjen,» og la til at «den begrensende faktoren inkluderer kritiske servervarer—særlig DRAM og HDDs.»

Wall Street ser muligheter i minnesegmentet

Til tross for utfordringene ser analytikere leveranseknappheten som en potensiell investeringsmulighet.

Chris Senyek, sjefsinvesteringsstrateg hos Wolfe Research, sa at sterke resultater fra store teknologiselskaper forsterker investorinteressen for halvledersektoren.

«Med solide resultater fra mega-cap tech-selskaper, som tilfører mer drivstoff til AI-temaet, mener vi at investorer sannsynligvis vil fortsette å jakte på de oppfattede teknologivinnerne innen halvledere og minne,» skrev Senyek.

Hovedmottakere inkluderer store minneprodusenter som Micron Technology, SK Hynix og Samsung Electronics, som alle spiller en sentral rolle i leveransen av DRAM- og NAND-brikker.

Resultatene i relaterte segmenter har vært sterke. NAND-produsenten SanDisk rapporterte et kraftig resultatoverskudd, der analytikere fremhevet «nosebleed»-gjennomsnittlige salgspriser.

I mellomtiden har lagringsselskapene som Seagate Technology og Western Digital opplevd betydelige aksjegevinster de siste månedene.

Analytikere peker også på nye muligheter innen testing av minneutstyr, ettersom nye produksjonsanlegg tas i bruk for å møte økt etterspørsel.

JPMorgan bemerket at dette segmentet representerer et «undervurdert kortsiktig oppsidepotensial», særlig ettersom selskaper øker kapasiteten.

Etter hvert som AI-investeringene akselererer, blir forsyningskjeden for minne en avgjørende faktor for både tempoet og kostnadene i industriens vekst, med implikasjoner for teknologiselskaper, maskinvareleverandører og investorer.