Rolls‑Royce-aksjekursen viser et sjeldent kjøpsmønster – klar til å stige?

Rolls‑Royce-aksjekursen har holdt seg stabil de siste to dagene, hjulpet av selskapets forsikringer om at virksomheten fortsatt går som normalt til tross for vedvarende svakhet i driften. RR steg til 1,200p på mandag, opp fra månedens lavpunkt på 1.093p.

Rolls‑Royce Holdings styrket av diversifisering og gjennomføringsevne

Rolls‑Royce Holdings og andre selskaper innen sivil luftfart står overfor betydelige motvind i år, blant annet den nylige kollapsen til Spirit Airlines, en ledende aktør innen lavprissegmentet.

Prisene på jetdrivstoff har skutt i været, og trafikken i noen regioner — spesielt i Midtøsten — har falt kraftig i kjølvannet av den pågående konflikten mellom USA og Iran.

Rolls‑Royce er eksponert for denne svakheten, særlig hvis krisen eskalerer, ettersom mangel på jetdrivstoff i Europa kan påvirke driften. Et godt eksempel er Lufthansa, som har kuttet 20,000 kortdistanseflyvninger.

I en uttalelse på selskapets generalforsamling forrige uke opprettholdt ledelsen at de hadde startet året godt og at de er på sporet for å nå målene, som inkluderer et underliggende resultat på mellom £4 billion og £4.2 billion og en fri kontantstrøm på mellom £3.6 billion og £3.8 billion.

Ledelsen bemerket at antall flytimer for store motorer (LFH) økte med 5% til 115% av 2019-nivået i første kvartal. De forventer at LFH vil ligge mellom 115% og 120% av 2019-nivået.

Disse tallene er viktige på grunn av selskapets forretningsmodell, som inkluderer å tilby tjenester til flyselskaper som bruker selskapets motorer. Disse selskapene betaler per motortime, noe som betyr at Rolls‑Royce kun tjener penger når motoren er i luften.

Ledelsen påpekte en betydelig gjeninnhenting i EFH i Midtøsten, der Trent XWB ligger over nivåene før konflikten. EFH har holdt seg sterk i andre regioner, og ledelsen bemerket at de fleste flykanselleringene var i narrow-body-segmentet.

I tillegg ser Rolls‑Royce sterke ordre på motorer til tross for utfordringene i bransjen. For eksempel mottok de ordre på Trent 1000 XE, som vil være installert på åtte Boeing-fly i april. Selskapet kan også dra nytte av et eventuelt Trump-besøk i Kina, hvor flyselskaper ventes å bestille over 500 fly.

Selskapet har også blitt en betydelig aktør i datasenterbransjen, hvor det leverer løsninger til selskaper og nettselskaper. Ordrebeholdningen innen kraftsektoren økte til £7.3 billion. Selskapet sikter også mot å bli en stor aktør innen Small Modular Reactor-industrien, hvor det har begynt å motta ordre.

Teknisk analyse av Rolls‑Royce-aksjekursen

RR aksjediagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser at Rolls‑Royce-aksjekursen har hentet seg inn de siste dagene. Denne rebounden oppsto etter at det ble dannet et dobbeltbunnsmønster ved $1,093 og en halslinje ved 1,322p.

Aksjen forsøker å bryte over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Også Relative Strength Index (RSI) har snudd og forsøker å krysse 50. 

Derfor betyr kombinasjonen av dobbeltbunnsmønsteret og stigende RSI at aksjen kan hente seg inn, først til 1,322p og deretter til rekordnivået på 1,413p. Et fall under nøkkelstøtten ved 1,093p vil ugyldiggjøre det positive tekniske bildet.