Kan Applied Materials forsvare den kraftige aksestigningen i andre kvartal?

Applied Materials AMAT vil legge frem resultatene for andre regnskapskvartal etter børsslutt torsdag, og investorene følger nøye med på om den kraftige halvlederinvesteringen knyttet til kunstig intelligens kan fortsette å oppveie avtagende vekst fra Kina.

Aksjene til produsenten av utstyr til halvlederindustrien har steget med omtrent 70% i år, ettersom investorer satser på at selskapet fortsatt vil være en stor vinner av den globale utbyggingen av AI-infrastruktur til tross for eksportbegrensninger og svakere etterspørsel i Kina.

Wall Street-analytikere forventer at Applied Materials rapporterer justert inntjening på $2.68 per aksje på inntekter på omtrent $7.7 billioner, noe som tilsvarer en år-over-år-vekst på 12% og 8%, henholdsvis.

Inntekter fra halvledersystemer forventes å øke 11% til om lag $5.8 billioner.

Opsjonshandlere forventer en bevegelse på omtrent 7.6% i begge retninger etter resultatene, ifølge TipRanks’ Options Tool.

Applied Materials-aksjen var opp 1.81% til $444.66 da denne artikkelen ble skrevet.

AI-drevet etterspørsel etter halvledere styrker utsiktene

Applied Materials leverer produksjonsutstyr som brukes i kritiske produksjonsprosesser for halvledere, inkludert avansert foundry, minne og produksjon av AI-brikker.

Selskapets kunder inkluderer store brikkeprodusenter som Taiwan Semiconductor Manufacturing Company og Micron Technology, som begge utvider produksjonskapasiteten for å møte økende AI-etterspørsel.

Analytikere sier at den pågående utbyggingen av AI-infrastruktur, inkludert avanserte grafikkprosessorer og høybåndsbredde-minnebrikker, fortsetter å støtte sterkere langsiktige investeringsmønstre i hele halvlederindustrien.

Stifel-analytiker Brian Chin hevet kursmålet på Applied Materials til $500 fra $450 før resultatene.

Analytikeren forventer at Applied Materials rapporterer omsetning for andre kvartal på $7.70 billioner og justert resultat per aksje på $2.76, begge litt over Wall Streets forventninger.

Chin sa også at selskapet fortsatt er posisjonert for “mer enn 20%” vekst i inntekter fra halvledersystemer i 2026, drevet av sterk etterspørsel etter avansert foundry og DRAM.

Andre firmaer har også blitt mer positive til aksjen.

Lynx Equity økte sitt kursmål til $540 fra $440, og viste til forventninger om akselererende investeringer i NAND-minne og avanserte logikkbrikker frem mot 2028.

Samtidig økte Citigroup-analytiker Atif Malik sitt kursmål for Applied Materials til $520 fra $420 etter å ha oppjustert prognosene for investeringer i wafer-fabrication-utstyr knyttet til AI-relatert datasenterutvidelse.

Malik anslo at investeringene i wafer-fabrication-utstyr kan nå $145 billioner i 2026 og $190 billioner i 2027.

Hodevind fra Kina er fortsatt en bekymring

Tross den sterke AI-drevne momentum, er investorene fortsatt fokusert på avtakende salgsvekst i Kina, som historisk har vært et viktig marked for Applied Materials.

Selskapet møter restriksjoner på eksport av avansert halvlederutstyr til kinesiske kunder under amerikanske handelskontroller.

Samtidig mener analytikere at innenlandske kinesiske konkurrenter kan vinne terreng i lavere segmenter av markedet for halvlederutstyr.

Applied Materials har tidligere indikert at salgsveksten i Kina kan forbli flat i år, selv om ledelsen forventer sterkere etterspørsel fra Taiwan, Sør-Korea og USA for å kompensere noe av svakheten.

Den bredere geopolitiske bakgrunnen har også holdt seg i fokus ettersom handelspenninger mellom Washington og Beijing vedvarer samtidig som det innføres økte restriksjoner rettet mot avansert halvlederteknologi.

Teknisk momentum er fortsatt sterkt

Wall Street-sentimentet for Applied Materials er fortsatt overveiende positivt før resultatene.

Analytikere opprettholder for øyeblikket en Strong Buy-konsensusvurdering for aksjen, med 19 kjøpsanbefalinger utstedt de siste tre månedene.

Tekniske indikatorer peker også fortsatt på sterkt momentum.

Applied Materials-aksjene handles langt over sine 20-dagers, 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt etter et vedvarende rally som begynte å akselerere etter at et “golden cross”-teknisk mønster ble dannet i juli 2025.

Analytikere bemerket at momentumindikatorer som MACD forblir positive, noe som tyder på at kjøpere fortsatt støtter aksjen til tross for bekymringer om verdsettelse og bredere markedsvolatilitet.