Rupien faller til rekordlavt etter oljeprisøkning som belaster økonomien

Den indiske rupien falt til et nytt historisk bunnivå tirsdag, ettersom økende eksternt press fortsatte å tynge valutaen.

Stigende oljepriser knyttet til den langvarige Iran-konflikten og høyere avkastning på amerikanske statsobligasjoner økte bekymringene rundt Indias eksterne balanser.

Rupien svekket seg til 96,44 per amerikansk dollar, og brøt dermed det forrige rekordbunnivået på 96,3875 som ble notert på mandag.

Siden krigen i Iran begynte sent i februar, har valutaen falt med nesten 6 %.

Oljeprisene øker presset på rupien

Den vedvarende økningen i råoljeprisene har blitt en stor utfordring for Indias økonomi.

Den langvarige fastlåste situasjonen mellom USA og Iran har holdt oljemarkedene høye, noe som øker importkostnader for India, som er sterkt avhengig av råoljeimport.

Kombinasjonen av høyere oljepriser og dempede kapitalinnstrømninger utvider Indias eksterne ubalanser og gjør rupien sårbar for ytterligere nedgang.

Økonomer forventer at Indias underskudd på løpende konto vil øke betydelig i løpet av inneværende regnskapsår.

Analytikere advarte også om at lavere overføringer fra Midtøsten, sammen med svakere porteføljeinnstrømninger på grunn av bekymringer for Indias vekstutsikter, kan presse den eksterne sektoren ytterligere.

Estimater antyder at Indias underskudd i betalingsbalansen kan øke til mellom $65 milliarder og $70 milliarder i år.

Hvis dette skjer, ville det markere det tredje året på rad med underskudd og understreke vedvarende press i landets eksterne posisjon.

HSBC peker på todelt utfordring for India

HSBC sa at India for øyeblikket står overfor to store økonomiske utfordringer knyttet til den eksterne sektoren.

"India står overfor en todelt utfordring: å redusere underskuddet på løpende konto og samtidig tiltrekke bærekraftige kapitalinnstrømninger," skrev HSBC i en notis.

Banken la til at «den videre fordelingen av presset i valutamarkedet mellom valutasvakhet (som over tid kan redusere handelsunderskuddet) og bruk av valutareserver bør hjelpe.»

Presset fra høye oljepriser er allerede synlig i Indias handels- og inflasjonsdata.

Indias handelsunderskudd for varer økte til $28,38 milliarder i april, i stor grad på grunn av en kraftig økning i råoljeimporten, som steg til et seks måneders høydepunkt.

Samtidig akselererte engrosinflasjonen i april til sitt høyeste nivå på tre og et halvt år, noe som gjenspeiler effekten av høyere energipriser på innenlandske kostnader.

Statsminister Narendra Modi oppfordret nylig innbyggerne til å spare drivstoff og utenlandsk valuta, noe som understreker voksende bekymring over de økonomiske konsekvensene av stigende oljepriser.

Høyere amerikanske statsrenter kompliserer utsiktene

Bortsett fra oljeprisene legger stigende avkastning på amerikanske statsobligasjoner et nytt lag med press på rupien.

Avkastningen på den amerikanske 10-årige statsobligasjonen steg nylig til sitt høyeste nivå på ett år før den falt noe på tirsdag.

Bevegelsen er drevet av inflasjonsbekymringer og økende forventninger om at Federal Reserve kan heve renten igjen i år.

Analytikere sa at høyere amerikanske avkastninger kan gjøre det vanskeligere for India å tiltrekke det utenlandske kapitalet som trengs for å finansiere sitt økende underskudd på løpende konto.

Stigningen i avkastning har også styrket den amerikanske dollaren globalt, og øker presset på valutaer i fremvoksende markeder, inkludert rupien.

Med råoljeprisene fortsatt høye og globale finansielle forhold som strammes inn, forventes markedsaktører å følge Indias eksterne indikatorer og kapitalstrømtrender tett i de kommende månedene.