Asiatiske aksjer stiger mens US–Iran‑forhandlinger preger olje, dollar og renter

Asiatiske aksjer steg fredag ettersom investorer fulgte tegn til framgang i forhandlingene mellom USA og Iran, mens dollaren lå nær seksukers høyder og oljeprisene forble volatile.

Bevegelsene reflekterte et marked fortsatt drevet av geopolitiske overskrifter, energiforsyningsrisiko og endrede forventninger for globale rentenivåer.

Handlere følger om samtaler mellom Washington og Teheran kan dempe spenningene i Midtøsten og redusere risikoen for avbrudd i oljeleveranser gjennom Hormuzstredet.

MSCI’s broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan rose 0.3% on the day, taking its weekly gain to 0.6%.

Det japanske aksjemarkedet klatret 2.0%, og nådde sitt høyeste nivå på 10 dager.

Amerikanske aksjefutures steg 0.2%, mens europeiske futures økte 0.8%, noe som pekte mot en sterkere tone i de globale aksjemarkedene.

Oljen svinger på bakgrunn av Hormuz-risiko og fredshåp

Råoljeprisene forble urolige mens tradere vurderte risikoen for leveranseforstyrrelser opp mot tentativ tegn til diplomatisk framgang.

Olje falt tidligere i asiatisk handel da bekymringen for en nesten stans av Hormuzstredet avtok.

Vannveien er fortsatt en kritisk rute for globale råoljesendinger, og enhver langvarig forstyrrelse kan øke inflasjonspresset i en periode hvor sentralbankene allerede er følsomme for energidrevne pristopper.

Brent hentet senere inn 2% til $104.71 per fat, selv om den fortsatt var på vei mot et ukentlig fall på omtrent 6%.

Kontrakten handles fortsatt under sitt 50-day simple moving average nær $106.77.

US West Texas Intermediate crude futures rose 1.66% late in the session to trade at $98.01.

Prisene ligger fortsatt godt over nivåene før krigen, og markedene forventes å forbli årvåkne overfor nye overskrifter fra regionen selv om forhandlingene skulle gi en delvis nedtrapping.

Dollaren holder seg nær seksukers topp

Den amerikanske dollaren forble solid ettersom etterspørsel etter trygge havner og høyere Treasury-avkastning støttet valutaen.

Dollarindeksen handlet på 99.247 i tidlig handel, nær en seksukers topp.

Euroen var på $1.1614, nær seksukersbunnen som ble nådd torsdag og på vei mot et månedlig fall på om lag 1%.

Den japanske yenen handlet på 159.11 per dollar, noe som holder tradere fokusert på muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter.

Valutasvakheten har skjerpet markedets oppmerksomhet rundt Bank of Japans pengepolitikk, særlig ettersom inflasjonsdata gjør saken for ytterligere innstramming mer komplisert.

Renteutsiktene endres etter hvert som inflasjonsfrykten øker

Utsikten til langvarige forstyrrelser i energiforsyningen har også endret forventningene til rentene.

Før den siste fasen av konflikten hadde markedene priset inn muligheten for rentekutt senere i år.

Men en vedvarende økning i oljeprisene kan holde inflasjonen høy og tvinge sentralbankene, inkludert Federal Reserve, til å opprettholde en strammere pengepolitikk lenger.

Mitch Reznick, head of fixed income at Federated Hermes, said there was “an unusually strong linkage between oil prices and global rates”, adding that what began as a shift in expectations was now feeding more directly into realised inflation.

Den dynamikken har presset Treasury-avkastningen høyere og styrket støtten for dollaren.

Japans inflasjon avkjøles mens BOJs vei forblir usikker

Tall viste at Japans kjerneinflasjon falt til sitt laveste nivå på fire år i april, noe som øker usikkerheten rundt Bank of Japans neste skritt.

Den svakere inflasjonsavlesningen kan redusere presset for umiddelbare rentehevinger, selv om yens fall øker risikoen for importert inflasjon.

Det etterlater beslutningstakere med å balansere innenlandske pristrender mot valutasvakhet og bredere markedssvingninger.

Hva som er verdt å følge videre

Foreløpig forblir tradere fokusert på Midtøsten, Hormuzstredet og enhver indikasjon på at US-Iran-samtalene beveger seg mot et mer varig utfall.

Oppmerksomheten vil senere rette seg mot inflasjonsdata fra store økonomier, som kan forme forventningene til renter og valutabevegelser.

Energiprisene og den amerikanske dollaren vil sannsynligvis forbli de viktigste markedsdriverne inntil det kommer klarere nyheter om Iran og oljeforsyningsrisiko.