Dell stiger før kvartalsresultatet etter at Wall Street satser på AI-vekst

Aksjene i Dell Technologies (DELL) steg omtrent 4 % på tirsdag foran selskapets resultat for første kvartal i regnskapsåret 2027, etter hvert som investorer fokuserte på om akselererende etterspørsel etter infrastruktur for kunstig intelligens kan rettferdiggjøre aksjens kraftige oppgang i år.

Selskapet skal legge frem resultater etter børsslutt 28. mai.

Dell-aksjen har steget om lag 136 % hittil i år, drevet av optimisme rundt etterspørsel etter AI-servere og økte investeringer i datasenterinfrastruktur.

Ifølge TipRanks’ Options Tool priser tradere inn en implisitt post-resultatbevegelse på omtrent 11,75 % i begge retninger, betydelig over aksjens gjennomsnittlige absolutte bevegelse på 4,61 % etter resultater de siste fire kvartalene.

Wall Street forventer at Dell rapporterer et resultat per aksje på $2.91 for kvartalet, noe som tilsvarer en økning på 88 % fra året før. Inntektene anslås å øke med nesten 50 % til 35 milliarder USD (ca. 342 milliarder kr).

Investorer ventes å være særlig opptatt av ledelsens kommentarer om etterspørsel etter AI-servere, ordrevekst og synlighet i ordrebeholdningen.

Analytikere forventer at AI-momentet forblir sterkt

Flere Wall Street‑hus er fortsatt optimistiske foran rapporten og viser til fortsatt momentum i bedriftsnivåets AI‑infrastrukturinvesteringer.

Evercore‑analytiker Amit Daryanani gjentok en kjøpsanbefaling for Dell-aksjen med et kursmål på $270 og la aksjen til selskapets taktiske Outperform-liste før resultatfremleggelsen.

Daryanani sa at han er «positiv til oppsettet», og viste til «videre momentum i AI‑infrastruktur og forbedrede tegn på etterspørsel etter AI i bedrifter.»

Analytikeren sa han forventer en moderat oppside i forhold til konsensusestimater for inntekter og resultat, samtidig som han ser potensial for sterkere resultater drevet av etterspørsel innen AI‑maskinvare, tradisjonelle servere, nettverksutstyr og lagring.

Daryanani sa også at Dell kan heve sin prognose for regnskapsåret 2027, som for øyeblikket anslår inntekter mellom 138 milliarder USD (ca. 1,3 billioner kr) og 142 milliarder USD (ca. 1,4 billioner kr) og resultat per aksje mellom $12.65 og $13.15.

Han pekte på oppsidepotensial i Dells AI‑servervirksomhet og bemerket sterkere etterspørsel fra neocloud‑leverandører som CoreWeave og den nye kunden nScale.

Analytikere i Wells Fargo hevet også kursmålet for Dell-aksjen til $270 fra $180, samtidig som de opprettholdt en anbefaling om overvekt.

Analytiker Aaron Rakers skrev at «investorer må se fortsatt AI‑drevet oppside» og «revisjoner av estimater» fra Dells resultatrapport for at aksjen skal kunne fortsette oppgangen.

Meglerhuset sa at AI‑målinger fortsatt er sentrale for investeringscaset, særlig AI‑ordreinngang og serverordrebeholdning.

Dell var tidligere ute med en prognose på omtrent 50 milliarder USD (ca. 489 milliarder kr) i AI‑serverinntekter for hele regnskapsåret, mens Wells Fargo antydet at selskapet til slutt kunne øke det tallet til mellom 60 milliarder USD (ca. 586,8 milliarder kr) og 65 milliarder USD (ca. 635,7 milliarder kr).

Verdsettingsbekymringer demper det positive synet

Til tross for forventninger om sterke kvartalstall er ikke alle analytikere fortsatt positive til aksjen etter dens betydelige oppgang.

Morgan Stanley‑analytiker Erik Woodring gjentok en anbefaling om undervekt for Dell-aksjen, samtidig som han hevet kursmålet til $170 fra $110.

Woodring forventer fortsatt at Dell leverer et kvartal som både overgår forventningene og hever prognosene, drevet av kortsiktig etterspørselsstyrke i både AI‑servere og tradisjonell datamaskinvare.

Han advarte imidlertid om at sterk etterspørsel i første halvår kan føre til «mer elastisk etterspørsel» og svakere resultater i andre halvår av regnskapsåret.

Analytikeren pekte også på økende minnekostnader som påvirker Dells PC‑virksomhet, og mente at aksjen nå handles med en betydelig premie sammenlignet med konkurrentene i AI‑infrastruktursektoren.

«Gitt strukturelle marginmotvind ser vi ikke dagens verdsettelse som bærekraftig,» skrev Woodring.

Ifølge TipRanks‑data har Dell for øyeblikket en konsensusvurdering på moderat kjøp basert på 12 kjøpsanbefalinger, fire hold‑anbefalinger og én salgsanbefaling fra Wall Street‑analytikere.