Best Buy-aksjen stiger 18%: Derfor ser Jefferies mer oppside

Aksjene i Best Buy BBY steg 18% torsdag etter at elektronikkforhandleren rapporterte sterkere enn ventet resultat for første kvartal, drevet av høyere marginer og moderat omsetningsvekst.

Oppgangen fulgte kvartalsvise driftsresultat på $1.28 per aksje, opp fra $1.15 året før.

Omsetningen økte 2% år over år til $8.94 milliarder fra $8.78 milliarder, mens sammenlignbare salg steg 2%.

Til tross for den kraftige oppgangen har investoroppmerksomheten i økende grad fokusert på selskapets utbytte, som for øyeblikket gir rundt 5% — blant de høyeste utbyttene i S&P 500.

Best Buy-aksjen handlet rundt $76 i løpet av torsdagens økt, fortsatt under toppen i oktober 2025 på nær $84.

Utsiktene for Best Buys utbytte styrkes idet Jefferies blir positive

Selskapets siste resultater styrket tiltroen til at utbyttet fortsatt er godt støttet til tross for bekymringer om avtagende etterspørsel etter forbrukerelektronikk og økende minnekostnader.

Best Buy betaler for tiden et kvartalsvis utbytte på $0.96 per aksje, som tilsvarer en årlig utbetaling på $3.84 per aksje.

Wall Street-analytikere forventer at selskapet vil generere et resultat for regnskapsåret 2027 på cirka $6.48 per aksje, noe som med god margin dekker utbytteforpliktelsen.

I tillegg til utbytte opplyste Best Buy at de tilbakekjøpte aksjer for $202 millioner i løpet av første kvartal og planlegger å kjøpe tilbake ytterligere $300 millioner innen regnskapsårets slutt.

Selskapet opprettholdt helårsveiledningen for driftsresultat på $6.30 til $6.60 per aksje, mot $6.43 i regnskapsåret 2026.

Jefferies hevet også kursmålet for Best Buy til $89 fra $83 samtidig som de opprettholdt en kjøpsanbefaling, og viste til sterkere enn forventede sammenlignbare salg og bedret momentum.

Fondselskapet påpekte at vekst i tredjeparts markedstjenester og annonseinitiativer gjennom Best Buy Ads kan gi ytterligere muligheter for marginutvidelse som markedet fortsatt undervurderer.

Minne­mangel skaper prisbekymringer

Investorer forblir forsiktige med hensyn til den bredere utsiktene for etterspørsel etter forbrukerelektronikk, ettersom økende kostnader for minnebrikker truer med å presse opp prisene på PC-er og andre teknologiprodukter.

Minneunderskuddet, noen ganger omtalt som «RAMageddon», har skapt bekymring for at høyere maskinvarepriser kan dempe forbrukernes kjøpelyst.

Den tiltrådende administrerende direktøren Jason Bonfig anerkjente presset under en samtale med journalister.

«Vi så noen gradvise prisøkninger i Q1. Når vi går inn i Q2 forventer vi at ASP-ene øker, og at antall enheter vil bli påvirket fra et elastisitets-perspektiv,» sa Bonfig. «Vi fortsetter å jobbe tett med leverandørene våre for å dempe dette.»

Ledelsen antydet imidlertid at forbrukerne ennå ikke har vist tegn til å fremskynde kjøp på grunn av prisbekymringer.

«Vi ser ingen indikatorer som tilsier at kundene fremskynder kjøp. Faktisk er det svært få som er bekymret for minne,» sa administrerende direktør Corie Barry.

«Selv om de er ettertenksomme ved store kjøp, er de helt villige til å bruke penger på disse høye prisnivåene når de trenger det eller når teknologien er tilstrekkelig attraktiv,» la hun til.

Bonfig gjentok lignende kommentarer.

«De kommer ikke inn i butikken vår med frykt for minnepriser, og vi ser ingen tegn på at de utsetter kjerneinnkjøp som følge av dette,» sa han.

Best Buy går utover tradisjonell elektronikkhandel

Best Buy har også fortsatt å diversifisere utover sin tradisjonelle elektronikkvirksomhet.

I august lanserte selskapet Best Buy Marketplace, som gir tredjepartsselgere mulighet til å tilby produkter via plattformen.

Forhandleren har også utvidet sin digitale annonsevirksomhet gjennom Best Buy Ads, i likhet med strategiene brukt av større konkurrenter som Amazon og Walmart.

Selskapet rapporterte salgsvekst innen gaming, datautstyr, mobiltelefoner og tjenester i løpet av kvartalet.

Hvitevare­salgene forble svakere på grunn av et tregt boligmarked, selv om ledelsen sa at forbedringer i markedsføring og leveringstid bidro til bedre resultater i mai og i Memorial Day-handelsperioden.

Selv om analytikere ikke forventer at Best Buy blir en høyvekst teknologisk aksje, fortsetter kombinasjonen av stabile inntjeninger, aksjonæravkastning og et betydelig utbytte å tiltrekke seg inntektsorienterte investorer.