S&P 500-indeksens prognose: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

S&P 500-indeksen har hatt sterk utvikling i år og setter nye rekordnivåer daglig. Den steg til en rekordhøyde på $7,580 i forrige uke, opp 20% fra årets lavpunkt, noe som innebærer at den nå er i et bullmarked. 

Wall Street-analytikere er optimistiske for S&P 500-indeksen

S&P 500-indeksen har steget kraftig i år, og Wall Street-analytikere mener at det er mer oppside igjen. Yardeni Research er blant de mest optimistiske med et mål på $8,250, som representerer 9% oppside fra dagens nivå. 

Oppenheimer anslår at S&P 500-indeksen vil stige til $8,100, mens Goldman Sachs, Citi og Morgan Stanley ser den stige til $8,000, $7,900 og $8,000, henholdsvis. 

Det finnes flere grunner til å forbli optimistisk for S&P 500-indeksen. For det første viser data at ETF-innstrømmingene til fondet øker kraftig i år. Vanguards VOO har tilført over $64 billioner i år og nærmer seg sakte $1 trillion i forvaltningskapital. Med et forvaltningshonorar på 0.03% vil dette fondet begynne å gi selskapet over $300 million i året. 

For det andre rapporterer amerikanske selskaper sterke finansielle resultater i år. 97% av alle selskapene i S&P 500-indeksen har allerede offentliggjort sine resultater, med en gjennomsnittlig inntjeningsvekst på 28.6%, den høyeste siden Q4’21. Et godt eksempel på dette er Nvidia, det største amerikanske selskapet, hvis omsetningsvekst økte med 85% i første kvartal i år.

For det tredje, til tross for sterk inntjeningsvekst, er det tegn på at indeksen ikke er veldig dyr. FactSet-data viser at indeksen har en forward pris/inntjening (P/E) på 21.2, noe høyere enn femårs­gjennomsnittet på 19.9. Den er også noe høyere enn tiårs­gjennomsnittet på 18.9. 

I tillegg er det tegn på at krigen mellom USA og Iran snart kan ta slutt. De to sidene forhandler om en 60-dagers våpenhvile som vil gjenåpne Hormuzstredet. Som følge av dette har råoljeprisene falt kraftig de siste dagene, med Brent og West Texas Intermediate (WTI) som falt til henholdsvis $92 og $87. 

Fallet i oljeprisene har presset amerikanske statsrenter ned. Tiårig avkastning sank fra årets høydepunkt på 4.687% til nå 4.437%, mens toårsrenten har falt fra 4.18% til 4% i dag. Også 30-årsrenten falt fra årets topp på 5.18% til 4.97%. Fallende statsrenter tyder på at analytikerne forventer at Federal Reserve ikke vil øke styringsrenten i år. 

Teknisk analyse av S&P 500-indeksen

SPX-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Dagligdiagrammet viser at SPX-indeksen har steget kraftig de siste månedene, fra et lavpunkt på $6,310 i mars til dagens $7,580. Den brøt gjennom det viktige motstandsnivået på $7,000, det høyeste punktet i januar i år. 

Indeksen har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt. Også Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige og ligger for øyeblikket på 73. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter opp, potensielt mot $8,000. 

Likevel er det sannsynlig at indeksen kan trekke seg tilbake midlertidig ettersom noen investorer tar gevinst. Hvis dette skjer, kan indeksen falle til $7.250 for så å gjenoppta opptrenden på lang sikt.