Derfor kan Marvell Technology-aksjen falle til tross for S&P 500-nyhetene

Marvell Technologys aksjekurs steg kraftig 8. juni, og hentet seg markant etter forrige ukes brutale salgspress. Rallyet kom etter at selskapet ble kunngjort som en av de kommende tilleggene til S&P 500-indeksen. Likevel, til tross for dagens gevinst, er det en risiko for at MRVL-aksjen kan være på randen av en ny tilbakegang på kort sikt.

Marvell Technology-aksjen stiger før opptak i S&P 500-indeksen

MRVL-aksjen steg etter at den ble offentliggjort som neste S&P 500-komponent. Historisk sett stiger selskaper etter en slik kunngjøring på grunn av indeksens prestisje. I tillegg vil børsnoterte fond som følger indeksen bli tvunget til å kjøpe aksjer for milliarder i selskapet.

Det er imidlertid risiko for at aksjen trekker seg tilbake i løpet av de kommende ukene eller månedene. For det første viser historien at selskaper som entrer indeksen ofte får et hopp for deretter å justere ned gevinsten over tid. Et godt eksempel er DoorDash, som steg til $285 i fjor etter opptaket. Den har nå falt 45 % til $155. 

Tilsvarende hoppet Coinbase-aksjen til $447 i fjor, for så å trekke seg tilbake til $162 i dag. The Trade Desk har falt fra $91 til $19, mens AppLovin har gått fra $745 til $570 i dag. Slike tilbakeslag skjer normalt når investorer "selger nyheten".

For det andre er det tegn på at selskapet er blitt høyt priset. Dets fremoverskuende GAAP P/E beveget seg til 142, langt høyere enn teknologisektorens median på 32. Den fremoverskuende non-GAAP P/E steg til 65, også høyere enn sektorens median på 25. Disse tallene er betydelig høyere enn historisk snitt. 

Marvells tilhengere peker på sterk topplinjevekst, med Jensen Huang som forutsier at det vil bli det neste billiondollarselskapet. De siste resultatene viste at nettoinntektene steg 28 % i første kvartal til $2,4 milliarder. 

Denne omsetningsveksten ble delvis drevet av oppkjøpene av Celestial AI og XConn. I en uttalelse sa administrerende direktør:

“We are seeing exceptional AI-related bookings, and as a result, we are significantly raising Marvell’s revenue outlook for both fiscal 2027 and fiscal 2028 compared with the guidance we provided last quarter.”

Bekymringene rundt selskapets verdsettelse gjenspeiles også i analytikernes anslag. Selv om de fleste har en positiv prognose, ligger konsensusmålet på $218 under $300. Dette er et tegn på at aksjen har ytterligere nedside.

Teknisk analyse peker mot nedgang for MRVL-aksjen

Marvell Technology-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Marvell Technology-aksjen har gått parabolsk de siste månedene. Dette hoppet kom etter at aksjen i flere måneder holdt seg innenfor et smalt spenn mellom viktige støtte- og motstandsnivåer på $72,45 og $102.

Det er tegn på at rallyet er blitt overdrevent. For det første er kursen langt over historiske gjennomsnitt. For eksempel ligger 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) på $181, betydelig lavere enn dagens $298. Dermed er det en risiko for at kursen gjennomgår en mean reversion. 

Den andre risikoen er at aksjen dannet et stort gap 1. juni etter Jensens Huangs billion-dollar-kunngjøring. I de fleste tilfeller fylles slike gap over tid. Hvis det skjer, kan aksjen trekke seg tilbake mot $200 i løpet av de kommende dagene eller ukene.