De 4 største risikoene for Dow Jones og DIA-aksjen i år

Dow Jones-indeksen har vaklet de siste dagene etter at det nylige oppadgående momentumet stanset og bekymringene i aksjemarkedet vedvarte. Den handlet på $50,877 tirsdag, noen få punkter under årets hittil høyeste nivå på $51,642. Denne artikkelen fremhever noen av de viktigste risikoene som truer Dow Jones og DIA-ETF-en.

Dow Jones-indeksen i fare når amerikanske statsrenter stiger

En av hovedrisikoene for den blå-chip Dow Jones-indeksen er de stigende rentene/avkastningen på obligasjoner, utløst av vedvarende høy inflasjon og kraftig økning i amerikanske statsrenter. 

Den toårsrenten har steget til 4,2 %, mens referanse-tiårsrenten har skutt i været til 4,5 %. Også den langsiktige 30-årsrenten holder seg sta over 5 %. 

Disse rentene har stabilisert seg de siste dagene etter at USA offentliggjorde sterke makrotall. Data fra ISM og S&P Global viste at både produksjons- og tjenestesektorens PMI lå over 50 i mai. En PMI på 50 eller mer indikerer at en sektor er i ekspansjon. 

En annen rapport viste at arbeidsmarkedet er sterkt, med økonomien som har lagt til over 300 000 jobber de siste to månedene. Forbruker- og produsentinflasjonen ligger derimot fortsatt sta over Feds mål på 2,0 %. I tillegg blusser spenningene i Midtøsten opp, noe som kan føre til en langvarig konflikt.

Derfor står Dow Jones overfor risikoen for rentehevinger fra Federal Reserve i år. Faktisk mener tradere på Polymarket og Kalshi at sentralbanken vil heve renten to ganger i år. I mange tilfeller underpresterer Dow Jones markedet når Fed strammer inn.

Risiko for omvending i teknologisektoren

De siste dagene har vært svært volatile for teknologisektoren. Volatiliteten tiltok etter at Broadcom offentliggjorde sine kvartalstall. Til tross for at tallene var positive, utløste de et stort salgspress på fredag og enda et på tirsdag denne uken.

Verdsettelsestallene viser at mange store teknologiselskaper som Nvidia, Micron og Sandisk ikke nødvendigvis er ekstremt overprisede. Likevel antyder tekniske indikatorer at noen av dem er sterkt overkjøpt, noe som kan føre til en kraftig omvending når investorer begynner å ta gevinst.

Flere analytikere på Wall Street har allerede begynt å advare om dette. I en notis tirsdag advarte analytikere i Citigroup om at investorer i økende grad tar short-posisjoner i amerikanske aksjer for å posisjonere seg for en omvending. Barclays og Goldman Sachs pekte også på risiko i aksjemarkedet.

Risiko knyttet til SpaceX-IPOen

En annen potensiell risiko for Dow Jones og andre amerikanske indekser er den kommende SpaceX-IPOen, som finner sted fredag denne uken. Dette blir den største børsnoteringen noensinne, med data som viser at den er sterkt overtegnet. 

En slik posisjonering innebærer at aksjen kan stige kraftig etter børsnoteringen. Historien viser imidlertid at selv de beste selskapene kan oppleve betydelige tilbakeslag etter en IPO. Dette gjelder selskaper som Figma, Circle og Bullish. Skjer en slik reversering, er det stor sannsynlighet for at bredere aksjemarkeder følger etter. 

Tekniske indikatorer peker mot en Dow Jones-omvending

For å være tydelige mener vi at Dow Jones og DIA-ETF-en vil forbli i en oppadgående trend på sikt. Det er imidlertid en risiko for at de kan trekke seg tilbake på kort sikt ettersom investorer tar gevinst. 

Hovedårsaken er at indeksen gjennomgår et mønster av negativ divergens. Som diagrammet ovenfor viser, har de to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) snudd og peker nedover. Relative Strength Index (RSI) har også pekt nedover.

Derfor peker disse indikatorene mot ytterligere nedside på kort sikt før en ny oppgang.