Derfor kan Baidu-aksjen falle videre etter at et risikabelt mønster dukker opp

Baidu-aksjekursen har falt kraftig de siste månedene ettersom annonsevirksomheten har kommet under sterkt press. Den trakk seg tilbake til H$112.3 i Hong Kong, og nådde sitt laveste punkt siden 14. april. Den har falt med 30% fra årets høyeste nivå og dannet et risikabelt hode-og-skulder-mønster, som peker mot ytterligere nedside.

Baidu-aksjen har dannet en hode-og-skulder-formasjon

Teknisk analyse antyder at Baidu-aksjen har mer nedside på kort sikt. Den dannet et stort nedgangsgap 5. juni da teknologiutsalget tok seg opp. 

Aksjen har falt under 50-dagers og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Den trakk seg også under 50% Fibonacci-retracementnivået på H$116. 

Enda verre, Baidu har dannet en sterkt bearish hode-og-skulder-formasjon. Hodet lå på $160, venstre skulder på $140, og høyre skulder på $145. Halslinjen fulgte 61.8% Fibonacci-retracementnivået på $106. 

Derfor er det mest sannsynlige Baidu-aksjescenarioet bearish, med neste viktige mål å følge halslinjen ved $106. Et fall under dette nivået vil peke mot ytterligere nedgang, potensielt under $100. 

Baidu-aksjediagram | Kilde: TradingView

Baidus virksomhet gir blandede signaler

Den pågående Baidu-aksjenedgangen står i sterk kontrast til utviklingen hos Alphabet, dens amerikanske motpart. Alphabet (NASDAQ: GOOG) har steget med 1o0% de siste 12 månedene og 188% de siste fem årene.

De siste regnskapstallene viste at Baidus tradisjonelle virksomhet, som genererer mest inntekter, rapporterte 26 billion yuan i inntekter, ned 29% YoY og 18% QoQ. Dette tilbakefallet skjedde ettersom etterspørselen etter digital annonsering i Kina fortsatte å falle. I motsetning til Google, som har global tilstedeværelse, kommer størstedelen av Baidus annonseinntekter fra Kina.

På den positive siden gjør selskapets AI-virksomhet det relativt bra. Inntektene fra kjernevirksomheten drevet av AI økte med 49% til 13.6 billion yuan i første kvartal. Den genererte tidligere 9.1 billion i Q1 i fjor. 

Som et resultat falt Baidus totale inntekter med 2% QoQ, og analytikerne forventer at den årlige veksten vil være mindre enn hos andre selskaper. Gjennomsnittlig estimat er at de årlige inntektene vil vokse med 3% i år, etterfulgt av 7.3% neste år. Denne veksten vil bli drevet av AI-virksomheten.

Samtidig trakk Baidu-aksjekursen seg tilbake etter at United States listet det som et kinesisk militærselskap. Denne utvidelsen betyr at det vil være ulovlig for amerikanske selskaper å tilby sine tjenester til Baidu og andre firmaer som Alibaba og BYD. Denne tilleggelsen kan gjøre det vanskelig for Baidu å motta Nvidias H200-brikker.

Det neste viktige katalysatoren for Baidu-aksjen er den kommende Kunluxins børsnotering som vil verdsette den til over $14.7 billion. Kunluxin er selskapets chip-designdivisjon som vinner markedsandeler i Kina. 

Selskapet nyter også godt av andre områder etter hvert som annonsevirksomheten avtar. For eksempel har det blitt en betydelig aktør innen robotaxi, hvor det har tilbudt millioner av miles de siste årene.

Baidy har blitt et relativt undervurdert selskap, med en forward P/E på 17.5, lavere enn Googles 25.