Gull stiger fra seksmåneders bunn idet frykt for Fed-renter preger markedene

Gullprisene hentet seg inn torsdag etter en kortvarig nedgang til det laveste nivået på seks måneder, da tradere dekket korte posisjoner og ventet på nye amerikanske inflasjonsdata som kan påvirke forventningene til Feds neste trekk.

Spotprisen på gull steg 0.4% til $4,089.12 per unse ved 0215 GMT, etter tidligere å ha vært nede i $4,022.09, det svakeste nivået siden November 21.

US-gullfutures for augustlevering falt 0.5% til $4,111.10, noe som tyder på at investorene fortsatt var forsiktige til tross for oppgangen i spotmarkedet.

Bevegelsen kom etter at edelmetallet har vært under sterkt press i de siste handelsdagene, ettersom sterkere inflasjonssignaler og økte forventninger om høyere renter reduserte attraktiviteten til metallet som ikke gir avkastning.

Gull finner støtte nær $4,000

Nivået $4,000 har fremstått som et viktig psykologisk støttenivå for edelmetallet, noe som ga tradere en grunn til å sikre gevinster etter nedgangen.

Analytikerne sa at den bratte bevegelsen mot $4,000 hadde skapt forhold for en kortsiktig oppsving, enten gjennom dekning av short-posisjoner fra bearish tradere eller nye kjøp fra investorer på sidelinjen.

De la til at dollarindeksen ikke hadde hentet mye terreng etter onsdagens rapport om konsumprisene, noe som etterlot rom for at gull kunne stabilisere seg med mindre dataene for produsentprisene overrasket kraftig.

Den svakere dollarresponsen bidro til å begrense presset på edelmetallet.

En sterkere dollar gjør vanligvis gull dyrere for kjøpere som bruker andre valutaer, mens høyere obligasjonsrenter kan redusere etterspørselen etter en eiendel som ikke gir inntekt.

Inflasjonsdata holder Fed-spådommene i live

Markedene fokuserer nå på mai-rapporten for produsentprisindeksen (PPI) i USA, som kommer senere på dagen, for ytterligere tegn på om inflasjonspresset sprer seg.

De siste tallene for konsumprisindeksen viste at amerikansk inflasjon økte i raskest tempo på tre år i mai, delvis drevet av kraftig økte energikostnader knyttet til konflikten i Midtøsten.

Tallene forsterket forventningene om at Federal Reserve kan måtte holde en strammere pengepolitikk lenger.

Tradere priser nå inn mer enn 70% sannsynlighet for en amerikansk renteheving innen desember, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Denne endringen i forventningene har holdt presset på gull oppe, til tross for dets tradisjonelle rolle som inflasjonssikring.

Spennet for edelmetallet er tydelig. Inflasjon kan støtte etterspørselen etter gull som verdilager, men høyere renter tenderer til å virke motsatt ved å gjøre avkastningen fra kontanter og obligasjoner mer attraktiv.

Iran-spenninger løfter oljeprisene og etterspørselen etter trygge havner

Geopolitiske risikoer forble også i fokus etter at USAs militær opplyste at det hadde gjennomført en ny runde med angrep mot flere mål i Iran.

Aksjonen kom timer etter at president Donald Trump advarte om at ytterligere angrep ville følge hvis ingen fredsavtale ble inngått.

Iran svarte med å erklære stengning av Hormuzstredet, en av verdens viktigste ruter for oljetransport.

Oljeprisene steg mer enn $2 torsdag, noe som økte bekymringen for at et ytterligere energisjokk kunne forsterke inflasjonen og komplisere utsiktene for pengepolitikken hos sentralbankene.

Oppgangen i råolje ga noe støtte til gull ved å løfte inflasjons- og geopolitiske risikopremier, selv om metallets gevinster forble beskjedne ettersom bekymringer for renter dempet momentum.

Blant andre edle metaller steg spot-sølv 0.3% til $63.86 per unse, platina økte 0.6% til $1,673.75, og palladium avanserte 2.2% til $1,239.89.