Nvidia, AMD og Arm stiger etter BofA ser 170 mrd. USD agentisk AI-mulighet

Verdipapirer i halvledersektoren steg torsdag etter at Bank of America pekte på agentisk AI som neste store vekstkatalysator for bransjen, og skapte en potensielt enorm mulighet for chipprodusenter fra Nvidia og Advanced Micro Devices til Intel og Arm Holdings.

Meglerhusets positive utsikter bidro til å løfte aksjene i hele sektoren.

AMD steg omtrent 6 %, Intel økte mer enn 11 %, Arm klatret over 8 %, mens Nvidia avanserte rundt 1,4 % i tidlig handel.

Optimismen følger diskusjoner mellom Bank of America-analytikere, bransjeledere og kunder under firmaets Global Technology Conference i forrige uke, hvor økende etterspørsel etter AI-infrastruktur stod sentralt.

BofA øker prognosen for servermarkedet

Bank of America økte betydelig sitt anslag for det globale markedet for server-CPU-er, og spår at det vil overstige 170 milliarder USD (ca. 1,7 billioner kr) innen 2030, opp fra et tidligere anslag på 125 milliarder USD (ca. 1,2 billioner kr).

Den reviderte prognosen innebærer nesten femdobling mellom 2025 og 2030, tilsvarende en årlig sammensatt vekstrate på cirka 37 %.

Analytiker Vivek Arya sa at fremveksten av agentisk AI utvider CPU-enes rolle i AI-systemer.

"Fremveksten av agentisk AI utgjør en kraftig etterspørselsakselerator som utvider CPU-mulighetene og løfter både etablerte x86-aktører og ARM-utfordrere," skrev Arya i et forskningsnotat.

I motsetning til tradisjonelle generative AI-applikasjoner, som vanligvis svarer på en enkel prompt, utfører agentiske AI-systemer flere oppgaver samtidig.

De kan planlegge, resonnere, hente informasjon, kjøre kode og ta beslutninger på tvers av komplekse arbeidsflyter.

CPU-er får økt betydning i AI-systemer

Mens grafikkprosessorer fortsatt er avgjørende for å trene og kjøre AI-modeller, mener Bank of America at CPU-er vil spille en voksende rolle i håndteringen av AI-arbeidsbelastninger.

Ifølge Arya er mange av orkestrerings- og beslutningsfunksjonene som agentisk AI krever «latensfølsomme, sekvensielle og I/O-intensive — noe som gjør dem bedre egnet for CPU-er.»

Dette skiftet kan utvide hvem som drar nytte av AI-utgifter utover selskaper som primært fokuserer på AI-akseleratorer.

AMD framstod som meglerhusets foretrukne CPU-investering.

Bank of America økte kursmålet for AMD til $560 fra $500, og viste til sterkere forventninger til både etterspørselen etter CPU-er og grafikkprosessorer.

Firmaet pekte også på selskapets kommende AI-fokuserte arrangement, hvor det ventes å vise frem sin neste generasjons Venice-prosessorplattform.

Arm Holdings fikk også en betydelig oppjustering av kursmålet, da Bank of America økte sitt kursmål til $335 fra $245.

Meglerhuset viste til selskapets langsiktige muligheter innen chiplet-arkitekturer og skreddersydde AI-beregningsløsninger.

Intel får sjelden dobbel oppgradering

Kanskje den største overraskelsen var Intel, som fikk en dobbel oppgradering til Kjøp.

Bank of America ga aksjen et kursmål på $135, noe som reflekterer det de ser som forbedrede utsikter for Intels CPU-virksomhet samt deres foundry-virksomhet.

Oppgraderingen kommer etter år med utfordringer for selskapet, der det har slitt med å holde tritt med konkurrentene i AI-relaterte markeder.

Meglerhuset mener at økende etterspørsel etter AI-infrastruktur kan gi Intel flere vekstmuligheter i årene som kommer.

Nvidia forblir topvalget i halvledersektoren selv om robotikk er i fokus

Bank of America fortsetter å se på Nvidia som sitt fremste halvledervalg på grunn av selskapets lederposisjon innen full-stack AI.

Qualcomm ble derimot holdt på Underperform til tross for en ventet kunngjøring om en AI-CPU på sitt AI Day 24. juni, med BofA som begrunnelse «tøff konkurranse og begrenset SAM.»

Nvidia-aksjen har falt omtrent 7,5 % den siste måneden.

"Nvidia-aksjen har tatt et fall sammen med den bredere teknologisektoren ettersom forventninger om høyere amerikanske renter blåser bort boblen i markedet. Imidlertid handlet aksjen allerede under sine topper, i stor grad på grunn av oppfatningen av at brikkegiganten ga fra seg terreng til noen av sine andre globale halvlederkonkurrenter," sa Kyle Rodda, markedsanalytiker hos Capital.com.

Investorer vurderer derimot i økende grad selskapets innsats utover tradisjonelle AI-brikker.

Nvidia var blant investorene som deltok i en finansieringsrunde på inntil 1,4 milliarder USD (ca. 13,7 milliarder kr) for det tyske robotikkselskapet Neura Robotics, kunngjort onsdag.

Neura sa at finansieringen ville hjelpe selskapet med å skalere produksjonen til flere millioner roboter årlig innen 2030, og fremhevet Nvidias økende interesse for det mange aktører i bransjen kaller fysisk AI.

Begrepet omfatter roboter, autonome kjøretøy og andre intelligente maskiner som kan interagere med den fysiske verden.