Oracle-aksjer spretter 6% tilbake etter resultatsalg – hva ligger bak?

Oracle-aksjene gjorde et kraftig byks mandag, steg rundt 6% og handlet nær $194 da investorer vendte tilbake til programvareselskapet etter et bratt salg tidligere denne måneden.

Oracle-aksjene startet sesjonen ned omtrent 18% for måneden.

Rallyet kom samtidig med en bredere markedsoppgang etter at USAs president Donald Trump kunngjorde at det var inngått en avtale om å avslutte krigen mellom United States og Iran.

The Dow Jones Industrial Average gained 630 points, or 1.2%, and reached a new all-time intraday high.

S&P 500 climbed 1.6%, while the Nasdaq Composite advanced 2.4%.

Analytikere forblir positive på vekstutsiktene

Investorstemningen fikk ytterligere støtte etter at Mizuho gjentok sin Outperform-anbefaling og opprettholdt kursmålet på $320 for Oracle.

Selskapet sa at Oracle leverte en sterk fjerdekvartalsprestasjon og fremhevet inntektsvekst fra infrastruktur som en tjeneste (IaaS) på mer enn 90% år over år ettersom ny kapasitet og Abilene supercluster ble satt i drift som planlagt.

Mizuho beskrev Oracles inntektsguide for regnskapsåret 2027 som et konservativt utgangspunkt og sa at selskapets bring-your-own-cloud-strategi og modell med forskuddsbetaling fra kunder kan hjelpe det til et stadium hvor veksten blir selvfinansierende.

AI-utgifter forblir et sentralt tema

Oppgangen følger en krevende periode for aksjen etter at investorer reagerte negativt på Oracles siste resultatrapport til tross for at selskapet overgikk Wall Street-forventningene.

Forrige uke falt Oracle-aksjene kraftig etter at ledelsen offentliggjorde planer om en ytterligere $20 billion kapitalinnhenting og rapporterte negativ fri kontantstrøm for regnskapsåret.

For fjerde kvartal rapporterte Oracle inntekter på $19.18 billion, opp 21% år over år og over analytikernes forventninger på $19.1 billion, ifølge LSEG-data.

Justert resultat per aksje var $2.03, og overgikk konsensusanslagene på $1.96.

Investorer fokuserte imidlertid på kostnadene knyttet til selskapets aggressive utvidelse av AI-infrastruktur.

Oracle rapporterte negativ fri kontantstrøm på $23.7 billion for regnskapsåret og sa at det planlegger å hente $40 billion gjennom en kombinasjon av gjelds- og egenkapitalfinansiering.

Det inkluderer et tidligere kunngjort aksjesalg på $20 billion.

Selskapet hadde allerede hentet $43 billion i gjeld og $5 billion i egenkapital i regnskapsåret 2026.

Kapitalutgifter økte med 162% til $55.7 billion i løpet av året.

Ny Chief Financial Officer Hilary Maxson sa at netto kontantutstrømninger knyttet til kapitalutgifter forventes å nå omtrent $70 billion i regnskapsåret 2027, ekskludert mellom $20 billion og $25 billion i kunde-forskuddsbetalinger.

Sterk skyvekst oppveier investorbekymringer

Til tross for bekymringer rundt utgifter opprettholdt Oracle sitt inntektsmål for regnskapsåret 2027 på $90 billion samtidig som de økte prognosen for justert inntjening per aksje til $8.05.

Analytikere hadde ventet inntjening på $8.01 per aksje på inntekter på $88.9 billion.

For det første regnskapskvartalet projiserte Oracle justert inntjening per aksje mellom $1.72 og $1.76 sammen med inntektsvekst på 27% til 29%.

Analytikere spurt av LSEG hadde ventet justert inntjening per aksje på $1.68.

Skyinfrastruktur forble en viktig vekstdriver. Inntektene fra segmentet økte med 93% til $5.8 billion i kvartalet.

Selskapets gjenværende prestasjonsforpliktelser, et nøkkelmål for fremtidige kontrakterte inntekter, økte 363% år over år til $638 billion per 31. mai.

Analytikere spurt av StreetAccount hadde ventet omtrent $595.7 billion.

Piper Sandler skrev i en rapport etter kvartalsrapporten at Oracle sannsynligvis vil forbli en omdiskutert aksje, men la til at firmaet forblir konstruktivt innstilt til selskapets AI-drevne konsumvekst og fortsatt anbefaler aksjene.

For investorer gjenstår det viktigste spørsmålet: vil Oracles enorme AI-relaterte utgifter til slutt omsettes i varig overskuddsvekst?