Palantir faller 3 %: Hvorfor er analytikere fortsatt positive til aksjen?

Aksjene i Palantir Technologies PLTR falt tirsdag til tross for ny støtte fra Wall Street-analytikere som fortsatt er optimistiske til selskapets langsiktige posisjon i markedet for programvare for kunstig intelligens.

Aksjen falt cirka 3 % i løpet av handelen, og reverserte deler av de kraftige gevinstene fra forrige økt.

Flere analytikere opprettholdt likevel positive vurderinger av selskapet, og pekte på den voksende enterprise-AI-virksomheten, sterke vekstmålinger og betydelige markedsmuligheter.

Analytikere fremhever Palantirs lederskap innen AI

Den siste positive kommentaren kom fra Wolfe Research-analytiker Alex Zukin, som oppgraderte Palantir til Hold og satte et kursmål på $207.

Kursmålet antyder ytterligere oppside fra dagens nivåer og ligger i tråd med bredere markedsforventninger om at selskapet kan fortsette å høste fordeler av økt AI-adopsjon.

Zukin hevdet at Palantir har etablert seg som en ledende leverandør av enterprise AI-programvare gjennom produkter som Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry, Gotham, samt sitt nettverk av ingeniører utplassert hos kunder med fokus på AI.

En sentral del av investeringsteorien er fortsatt Palantirs Ontology-rammeverk, som Wolfe beskrev som selskapets konkurransefordel.

Selskapet kalte Ontology selskapets «hemmelige ingrediens», og beskrev det som et proprietært lag som bidrar til å organisere virksomhetsdata, arbeidsflyter og forretningsrelasjoner på en måte som gjør at AI-systemer kan operere med større forretningskontekst.

Ifølge Wolfe har Palantir utviklet seg utover sine opprinnelser som leverandør av skreddersydd programvare til å bli en av de mest betydningsfulle enterprise-AI-plattformene som finnes i dag.

Mens de erkjenner at selskapet ikke er «for stort til å feile», sa meglerhuset at Palantir er «for stort til å ignorere.»

Vekstmålinger forblir en viktig faktor

Analytikere pekte også på flere driftsmålinger som fortsetter å støtte den positive casen.

Zukin fremhevet netto inntektsretensjon på omtrent 150 %, inntektsvekst på 85 % år over år, og ordrebeholdningsvekst på 97 % år over år.

Disse resultatene er oppnådd med en relativt liten kundebase på omkring 1 000 kunder og en arbeidsstyrke på om lag 4 000 ansatte.

Wolfe anslår at Palantirs totale adresserbare marked kan nå omtrent $385 milliarder på tvers av mer enn 100 000 enterprise-kunder globalt.

Firmaets basisscenario anslår at inntektene vil vokse med en årlig sammensatt vekstrate (CAGR) på 39 % mellom regnskapsårene 2026 og 2029.

I et mer optimistisk scenario kan inntektsveksten nå 55 % årlig i den perioden.

Gjennomsnittlig inntekt per kunde har også fortsatt å øke, med en vekst på 40 % år over år.

Analytikere mener disse tallene viser at Palantir fortsatt befinner seg i tidlig fase av penetrasjonen av et potensielt stort enterprise-AI-marked.

Konkurranse og verdsettelse forblir bekymringer

Til tross for den sterke vekstutsikten, fortsetter analytikere å understreke risikoene.

Zukin bemerket at Palantir handles til omtrent 30 ganger forventede inntekter for 2027 og cirka 65 ganger inntjening, verdsettelser som fortsatt ligger betydelig over mange software-konkurrenter.

Selskapet møter også økende konkurranse ettersom store AI-selskaper utvider sine enterprise-tilbud.

Investorers samtaler med ledelsen har ofte dreid seg om hvorvidt Palantir kan opprettholde sin konkurransefordel i møte med selskaper som OpenAI, Anthropic og Databricks, som bygger distribusjonsteam og utvikler forretningskontekstlag som ligner elementer av Palantirs Ontology-plattform.

Palantir har svart ved å understreke kompleksiteten i sitt operativsystem og hevde at deres kapabiliteter strekker seg langt utover implementering av store språkmodeller og behandling av virksomhetsdata.

Selskapets lønnsomhet er fortsatt et annet differensieringspunkt.

Palantir rapporterte en bruttomargin på 84 %, et tall ledelsen sier reflekterer både prisingskraft og styrken i deres konkurranseposisjon.

For øvrig gjentok UBS sin Buy-anbefaling for Palantir med et kursmål på $200, og opprettholdt tillit til selskapets langsiktige vekstutsikter til tross for nylig aksjevolatilitet og investorbekymringer om økende konkurranse i AI-sektoren.