Sølvprisen gjenvinner nær $69, men diagrammet viser fortsatt et varselskilt

Sølv steg i asiatisk handel torsdag, men bevegelsen så mer ut som en forsiktig oppgang enn starten på et klart utbrudd. XAG/USD handlet nær $69.15 per unse etter at lavere oljepriser dempet inflasjonsbekymringene etter den midlertidige avtalen mellom USA og Iran.

Metallet fikk støtte fra den bredere oppgangen i edle metaller, der også gull hentet seg inn etter onsdagens Fed-drevne nedgang.

Likevel er oppsiden begrenset ettersom Federal Reserve lot renten være uendret, samtidig som Fed-prognosene åpnet for muligheten for en ny økning senere i år.

Olielettelse støtter oppgangen

Den umiddelbare støtten kom fra et svakere energimarked.

USAs–Irans memorandum har økt håpet om at olje gjennom Hormuzstredet kan normaliseres, noe som reduserer frykten for at drivstoffkostnader skal holde inflasjonen vedvarende høy.

Det bidro til at edle metaller hentet seg inn etter en volatil handelsøkt.

Analytikerne sier at tilbakegangen i oljeprisene har lettet noe av det oppadgående presset på rentene og dempet forventningene om rentehevinger.

Den logikken har støttet både sølv og gull, fordi lavere forventede avkastninger reduserer alternativkostnaden ved å holde metaller.

Lettelsen er imidlertid ikke absolutt, siden avtalen forlenget en våpenhvile med 60 dager og etterlater store spørsmål til fremtidige forhandlinger.

Det gir fortsatt en liten geopolitisk premie i markedet, men ikke nok til å overstyre rentehistorien.

Teknisk bilde favoriserer fortsatt selgere

Sølvs diagram forblir skjørt til tross for den siste oppgangen. Prisene ligger fortsatt under 100-dagers glidende gjennomsnitt, mens relative styrkeindeksen (RSI) holder seg under midtlinjen, rundt 45.

Det antyder at momentum forbedres, men ikke sterkt nok til å bekrefte en oppadgående trendvending.

Det første motstandsnivået ligger ved $70.00, en psykologisk barriere som tradere vil følge nøye.

Et brudd over det nivået kan åpne for et trekk mot Bollinger-båndets midtlinje nær $71.45. Ut over det forblir 100-dagersgjennomsnittet rundt $77.62 det største tekniske hinderet.

På nedsiden er 17. juni-lavpunktet nær $66.81 første støttesone. Hvis dette viker, kan oppmerksomheten skifte mot det nedre Bollinger-båndet rundt $63.15.

Så lenge sølv handler mellom $66.81 og $70.00, kan markedet forbli fanget i en ujevn gjenopprettingsfase.

Kilde: TradingView

Underskuddsbildet gir langsiktig støtte

Det kortsiktige bildet domineres av Fed-prising, men sølv har fortsatt en sterkere strukturell basis enn mange andre metaller.

Silver Institute forventer at markedet forblir i underskudd for sjette år på rad, hjulpet av solid investeringsetterspørsel selv om høye priser tynger etterspørselen etter smykker og bestikk.

Den splittingen forklarer dagens spenning. Finansielle investorer er villige til å kjøpe på svakheter når inflasjonsbekymringene avtar, men industribrukere er mer prissensitive.

Foreløpig trenger sølvets oppgang bekreftelse fra begge sider: et brudd over $70.00 på diagrammet og et roligere rentebilde fra Fed.