Hvorfor Tesla-aksjen slår det bredere markedet i dag

Tesla-aksjen steg mandag og overgikk et svakere bredere marked, ettersom investorer så forbi en kraftig nedgang i SpaceX-aksjene og fortsatte å fokusere på elbilprodusentens langsiktige ambisjoner innen kunstig intelligens.

Aksjen steg rundt 2% i tidlig handel, selv om hovedindeksene slet med å finne retning.

S&P 500 falt 0.3%, mens Nasdaq Composite falt 1.1%. Dow Jones Industrial Average steg 167 poeng, eller 0.3%.

Teknologirelaterte aksjer svekket stemningen generelt. Aksjene til Alphabet falt omtrent 6% på grunn av bekymringer rundt høyt profilerte avhopp innen kunstig intelligens, mens Amazon og Meta Platforms tapte henholdsvis 4% og 3%. Microsoft falt rundt 2%.

I mellomtiden kom nylig børsnoterte SpaceX under press, falt rundt 8% etter å ha falt så mye som 11% tidligere i økten.

Analytiker om Tesla-aksjen

Til tross for svakheten i SpaceX steg Tesla-aksjen ettersom investorer fortsatte å vurdere økende spekulasjoner om en mulig sammenslåing mellom Elon Musks to mest profilerte selskaper.

I en forskningsnotis publisert fredag skrev Jefferies at sammenslåingsnarrativet i økende grad kan påvirke hvordan investorer verdsetter Tesla.

Selskapet hevdet at forventninger om en fremtidig kombinasjon mellom Tesla og SpaceX kan få Tesla-aksjen til å handle mer som en tracking-aksje for SpaceX enn å gjenspeile elbilprodusentens egne fundamentale forhold.

Ifølge Jefferies kan investorer bli tiltrukket av Tesla-aksjer hvis de tror at eierskap i Tesla kan gi eksponering mot en fremtidig sammenslått enhet uten å lide betydelig utvanning.

Ved å undersøke forholdet mellom Tesla og SpaceX etter SpaceXs storslåtte børsintroduksjon, bemerket Jefferies at Tesla-aksjen ikke opplevde betydelig salgspress i forkant av noteringen.

Imidlertid advarte selskapet om at økende konsensus rundt en potensiell sammenslåing i økende grad kan påvirke handelsatferd.

"Konsensus om at en sammenslåing vil komme neste og snart kan gjøre TSLA til en tracker idet aksjonærer forsøker å minimere utvanning av eierandeler," skrev Jefferies.

Meglerhuset opprettholdt sin Hold-anbefaling for Tesla samtidig som det økte kursmålet til $375 fra $350.

Jefferies hevdet at Tesla i stor grad allerede handles på bakgrunn av fremtidige forventninger fremfor dagens driftsresultater, med investorer som fokuserer på initiativer som Full Self-Driving-programvare, robotaxi-tjenester og humanoide roboter.

Selskapet advarte om at et sterkere sammenslåingsnarrativ ytterligere kan koble Teslas verdsettelse fra selskapets underliggende finansielle resultater.

"Hvis sammenslåingsnarrativet får fotfeste og TSLA i praksis begynner å handles som en indikator på SpaceXs utvikling, vil prisoppdagelsen bli stadig mer løsrevet fra Teslas egne driftsfundamenter," sa Jefferies.

Selskapet beskrev den nåværende situasjonen som at "Verdsettelse og anslag forblir frakoblet."

Jefferies inntok også en mer forsiktig holdning til Teslas nye virksomheter enn mange optimistiske investorer.

Meglerhuset sa at prognosene forutsetter at tidlige utrullinger av robotaxis og humanoide roboter først vil skape tap fremfor overskudd.

"Forutsatt at lansering av robotaxis og humanoider i starten vil skape tapsenheter," skrev selskapet.

ARK Invest øker sin posisjon i Tesla

Mens noen analytikere forblir forsiktige, økte en av Teslas mest fremtredende støttespillere sin eksponering mot aksjen.

Cathie Woods ARK Invest kjøpte 54,815 Tesla-aksjer på fredag, ifølge innberetninger.

Selskapet anskaffet 43,998 aksjer til sin ARK Innovation ETF og ytterligere 10,817 aksjer til sin ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla er fortsatt ARK Innovations største posisjon, og utgjør omtrent 9.7% av porteføljen.

Aksjen er også den nest største posisjonen i ARK Next Generation Internet ETF, og står for rundt 7.9% av midlene.

Wood har lenge vært blant Teslas mest optimistiske investorer og har tidligere anslått et kursmål på $2,600 for aksjen innen 2029.