Micron går kortvarig forbi Meta og Tesla på økt AI-chip-etterspørsel

Micron Technology MU gikk kortvarig forbi Meta Platforms (META) og Tesla (TSLA) i markedsverdi torsdag, etter at minnebrikkeprodusentens sterke utsikter forlenget oppgangen drevet av etterspørsel etter AI.

Microns aksjer steg 18.4% til $1,236, noe som ga selskapet en markedsverdi på $1.398 trillion.

Det kan sammenlignes med Metas $1.392 trillion, mens Tesla lå på rundt $1.4 trillion, ifølge dataene.

Aksjen handles nå 9.6% høyere.

Bevegelsen kommer etter at Microns prognoser for inntekter og resultat i fjerde kvartal bidro til å snu en nylig nedgang.

Selskapet sa også at kunder hadde forpliktet seg til $22 billion for å sikre levering av minnebrikker.

Micron krysset for første gang $1 trillions verdi 26. mai, og sluttet seg dermed til andre store halvledernavn som drar nytte av sterk investorinteresse i selskaper knyttet til Big Techs AI-infrastrukturinvesteringer.

Inntektsvekst drevet av etterspørsel fra datasentre

Micron rapporterte at inntektene i andre kvartal firedoblet seg, støttet av det selskapet beskrev som en etterspørselsdrevet chipmangel som forventes å vedvare utover 2027. Dette markerer et skifte fra tidligere forventninger om at mangelen ville ta slutt i nær framtid.

Selskapet har nå 16 langsiktige leveranseavtaler for brikker på plass.

Justert inntjening per aksje var $25.11 på inntekter på $41.5 billion, noe som tilsvarer en økning på 346% fra året før. Justert bruttomargin var 85%, mens justert driftsmargin nådde 81%.

Veksten ble ledet av Microns to datasentersegmenter, som samlet vokste 415% år-til-år til $25 billion.

Disse segmentene utgjør nå 61% av totalomsetningen.

Selskapet rapporterte også $18 billion i fri kontantstrøm for kvartalet og opplyste at kontanter, kontantekvivalenter og kortsiktige investeringer økte til $26 billion ved utgangen av mai, opp fra $14 billion tre måneder tidligere.

Analytikere hever kursmål i kjølvannet av “ny æra innen minne”

Etter resultatene pekte analytikerne på et strukturelt skifte i Microns forretningsprofil.

D A Davidson-analytiker Gil Luria sa: “Vi antar at Micron har gått inn i en æra hvor selskapet har noe av halvlederindustriens beste synlighet, et langt sprang fra dets historiske rolle i halvledermarkedet,” og økte sitt kursmål til $2,000 fra $1,500 i en note med tittelen “Ny æra innen minne.”

KeyBanc økte også sitt kursmål kraftig til $1,600 fra $600, med analytiker John Vinh som uttalte: “Vi mener Micron fortjener å bli omvurdert ytterligere.”

Wedbush-analytikerne beskrev resultatene som et sårt tiltrengt «drop the mic»-kvartal for å dempe bekymringer rundt minne.

“Vi ser ingen sprekker i AI-etterspørselen verken på chips-/maskinvare- eller programvaresiden, noe som gir oss et klart grønt lys til å eie kjerneteknologivinnerne fram mot årsskiftet,” la de til.

Imidlertid advarte Futurum's sjefstrateg for markedet, Shay Boloor, om tolkning av verdsettelsen og sa: “Denne rapporten er en betydelig bekreftelse av teorien om en minne-super-syklus, men jeg ville ikke verdsette Micron ved enkelt å annualisere toppmarginer for evig,” og la til at normalisert inntjeningskraft sannsynligvis har økt, men at syklikaliteten ikke har forsvunnet.