Western Digital-aksjen stiger kraftig – store risikoer: kommer en reversering?

Western Digital-aksjen har startet en stor bull-run i år og nådde sitt høyeste nivå noensinne 18. juni. Den har steget med 264 % i år og 960 % det siste året, noe som bringer markedsverdien over $221 milliarder. Selv om denne oppgangen kan fortsette etter Micron-rapporten, står WDC overfor betydelige risikoer som kan presse den lavere over tid.

Western Digital-aksjen har steget i kjølvannet av økt AI-etterspørsel

WDC er en ledende produsent av interne og eksterne harddisker og lagringsløsninger for datasentre. Produktene deres brukes av noen av verdens største hyperscalere, som Amazon, Microsoft, Google og Meta. De brukes også av PC-produsenter som Dell, HP og Lenovo.

Den pågående kursøkningen i WDC skyldes selskapets eksponering mot den voksende datasenterindustrien, der enorme mengder data genereres hver dag. Denne veksten har ført til økt etterspørsel og knapphet, og presset hyperscalere til å inngå langsiktige kontrakter. 

Western Digitals virksomhet har fortsatt å vokse i år, og analytikere forventer robust tosifret vekst i overskuelig framtid. De siste resultatene viste at inntektene hoppet 45 % år-over-år til $3,34 milliarder, samtidig som brutto-marginen økte til 50,2 %. I sin uttalelse sa administrerende direktør:

“Etterspørselsdriverne er klare: Praktisk talt alle AI-arbeidsbelastninger, fra trening, inferens, agentdrevet AI til fysisk AI, skaper data som lagres vedvarende og kostnadseffektivt på HDD-er.”

Wall Street-analytikerne som følger selskapet er optimistiske med tanke på at veksten vil fortsette i år. Gjennomsnittsanslaget er at kvartalets inntekter (Q4) vil øke med 42 % til $3,69 milliarder. Hvis dette skjer, vil årsinntektene komme på $12,87 milliarder, opp 35 % år-over-år. Neste års inntekter vil ifølge estimatene øke 38 % til $17,7 milliarder.

Wall Street-analytikere er positive til WDC-aksjen

De fleste analytikere som følger selskapet har et positivt syn. Morgan Stanleys analytikere løftet kursmålet fra $488 til $650, mens JPMorgan også økte til samme mål. Mizuho og Citigroup økte til $685, mens Barclays økte kursmålet til $620. Morgan Stanley økte også sitt anslag til $650.

Likevel møter selskapet noen betydelige utfordringer fremover. For eksempel er virksomheten vanligvis syklisk og opplever perioder med boom og bust. Dette skjer fordi kraftig økende priser normalt skyver prisene høyere, noe som får selskaper til å øke produksjonen.

LES MER: Western Digital, Seagate, Sandisk stocks are bracing for a major Micron event

Den andre risikoen er at selskapet har blitt mer overvurdert enn raskere voksende konkurrenter som Micron og Sandisk. Det har en fremtidig pris/inntjening på 67, høyere enn Sandisks 30 og Microns 17. Multipelen er også høyere enn S&P 500-indeksens gjennomsnitt på 22.

Samtidig er det en risiko for at de pågående kanselleringene av datasenterprosjekter i USA vil påvirke veksten.

Teknisk analyse tyder på at Western Digital-kursen kan falle videre

WDC-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at WDC-kursen har falt de siste dagene, fra et toppnivå på $800 til en bunn på $613 onsdag. Den hentet seg deretter opp til $730 etter Micron-rapporten.

En hovedrisiko er at aksjen fortsatt ligger langt over 200-dagers glidende gjennomsnitt på $317. Dette betyr at aksjen kan gjennomgå en tilbakevending mot gjennomsnittet, der en eiendel faller for å tilpasse seg sine historiske gjennomsnitt. 

Aksjen har også dannet en bearish divergens ettersom relativ styrkeindeks (RSI) har dannet en nedadgående kanal. Derfor er det en risiko for at aksjen kan falle videre mot støtteområdet på $500 på kort sikt.

LES MER: Western Digital stock looks ripe for a near-term pullback: find out more