Charter Communications-aksjen stiger over 24 %: hva er koblingen til SpaceX?

Aksjene i Charter Communications CHTR steg over 24 % i forhåndshandelen mandag etter at en Bloomberg-rapport sa at kabel- og bredbåndsgiganten var i samtaler med SpaceX om et mulig partnerskap for å tilby forbrukermobiltjenester.

Ifølge rapporten har ledere fra SpaceX og Charter hatt samtaler på høyt nivå om å samarbeide om et mobiltilbud.

Samtalene er foreløpig private og ingen avtale er sluttført, men investorer tok godt imot muligheten for at Charter kan bli en nøkkelpartner i SpaceXs utvidede ambisjoner innen forbrukertilkobling.

Partnerskap kan akselerere SpaceXs mobilplaner

Kilder med kjennskap til samtalene fortalte Bloomberg at Charter, den største leverandøren av hjemmeinternet i USA, kan rute noe av SpaceXs mobiltrafikk gjennom sin jordbaserte internettinfrastruktur, på samme måte som det i dag støtter Spectrum Mobile-tjenesten.

En slik ordning vil kunne fremme SpaceXs planer om å bli en bredere direkte-til-forbruker mobiltilbyder i stedet for å være avhengig utelukkende av partnerskap med etablerte mobiloperatører.

Samtalene fikk økt betydning etter at Financial Times fredag rapporterte at SpaceX har til hensikt å tilby mobiltjenester direkte til forbrukere.

For å nå dette må selskapet inneha betydelig mobilspektrum sammen med omfattende terrestrisk infrastruktur for å komplettere satellittnettet.

SpaceX har allerede styrket sine trådløse eiendeler.

Selskapet kjøpte nylig mobilspektrum i Federal Communications Commission (FCC) sin AWS-3-auksjon etter å ha kjøpt ekstra spektrumrettigheter fra EchoStar i fjor.

«Starlink Mobile vil langt overgå Starlink-bredbåndet i hjemmet», sa SpaceX-president Gwynne Shotwell nylig til CNBC.

«Ikke alle vil trenge bredbånd, et Starlink-bredbånd, i hjemmene sine. Det finnes mange andre alternativer også. Men jeg tror antallet brukere av Starlink Mobile vil langt overstige våre Starlink-bredbåndsbrukere.»

For øyeblikket tilbyr SpaceX Starlink Mobile som et tillegg til $10 per måned gjennom T-Mobile, som lar brukere sende tekstmeldinger og foreta internettbaserte samtaler i avsidesliggende områder utenfor konvensjonell mobildekning.

Charter kan dra nytte av et endret konkurranselandskap

For Charter kan et partnerskap med SpaceX markere et strategisk skifte i en periode hvor investorer i økende grad har blitt bekymret for Starlinks økende konkurransetrussel.

Til tross for å ha utvidet sin trådløse virksomhet gjennom Spectrum Mobile og å ha blitt enig om å fusjonere med Cox Communications i fjor, har Charters aksjer falt omtrent 36 % så langt i år etter at Wall Street revurderte risikoene knyttet til satellittbredbånd.

Gjennom Spectrum Mobile leverer Charter for tiden trådløse tjenester ved hjelp av infrastrukturavtaler med T-Mobile og Verizon, samtidig som en stor del av kundetrafikken rutes over eget Wi‑Fi-nettverk.

Tilførselen av Cox forventes å øke Charters abonnentbase med mer enn 20 %, noe som styrker selskapets posisjon innen bredbånd og mobiltjenester.

Starlink vurderes ikke lenger som en nisjekonkurrent

Investorstemningen overfor Starlink har skiftet kraftig det siste året.

I årevis ble satellittinternettvirksomheten stort sett sett på som rettet mot landlige områder uten tilgang til kabel- eller fibrebredbånd.

Men den raske abonnentveksten og utvidelsen til kommersiell luftfart har ført til at analytikere har måttet revurdere den langsiktige konkurransepåvirkningen.

Starlink har doblet abonnentbasen årlig de siste årene samtidig som selskapet sikret store bredbåndsavtaler med flyselskaper som American Airlines og United Airlines.

Analytiker Peter Supino i Wolfe Research advarte nylig om at Starlink kan bli «en komet som styrter mot bredbånds-etablerte aktører.»

Wall Street er i økende grad bekymret for at SpaceX kan begynne å ta bredbåndsmarkedsandeler fra kabeloperatører som Charter og Comcast, samt fibertilbydere som AT&T og Verizon.

Blant disse selskapene anses kabeloperatørene som mest eksponert fordi bredbåndstjenester genererer størstedelen av deres fortjeneste og er avhengig av aldrende nettverksinfrastruktur.

På bakgrunn av dette kan ethvert partnerskap mellom Charter og SpaceX potensielt forvandle en økende konkurransetrussel til en strategisk mulighet for begge selskapene.