AeroVironment-aksjen: Cramer advarer til tross for sterk Q4

Den kjente investoren Jim Cramer oppfordrer investorer til å «være forsiktige» med AeroVironment AVAV-aksjer, selv om droneteknologispesialisten la frem et sterkt Q4-tall sent på Jun. 29.

Selskapet rapporterte et solid resultat på $1.84 per aksje for fjerde kvartal, mens omsetningen mer enn doblet seg år-til-år til rekordhøye $642 millioner – begge over Street-estimatene.

Investorene jubler også for AeroVironment-aksjen fordi forsvars- og teknologikontrakten avsluttet Q4 med en finansiert backlogg på $1,2 milliarder – opp hele 65 %.

Likevel er selskapets aksjekurs fortsatt nær 60 % lavere enn årets toppnivå.

Hvorfor Cramer anbefaler forsiktighet i AeroVironment-aksjen

Jim Cramer anbefaler hovedsakelig forsiktighet på grunn av den pessimistiske narrativen som omgir AVAV-aksjen.

“The short sellers in this thing are so powerful,” sa han på CNBC, og la til at de er fullt overbevist om at AeroVironment «betalte for mye» for BlueHalo.

Ifølge ham handles AVAV for øyeblikket nær et bunnnivå, og et sterkt Q4-tall kan bidra til å holde den i «grønt», men han advarte om at risikoen for betydelig kortsiktig volatilitet som følge av et koordinert angrep fra institusjonelle bears fortsatt er til stede.

Alt i alt foretrekker den tidligere hedgefondforvalteren å være på vakt fordi «løgnerne som er fortalt om dette selskapet og tilsløringen av sannheten» er usedvanlige.

Verdsettelse og tekniske faktorer taler for å selge AVAV-aksjer

Utover bekymringen rundt short-selgere finnes det «tekniske sårbarheter» som taler for å ta gevinst i AeroVironment-aksjen på dagens nivåer.

For det første prises selskapet for øyeblikket til en fremtidig pris-til-inntjening (P/E) multipel på rundt 37x, noe som gjør det dyrere å eie enn de ledende AI-aksjene, inkludert Nvidia på omtrent 22x.

Denne premieverdsettelsen etterlater nesten ingen margin for driftsfeil, spesielt i en kapitalintensiv fly- og forsvarssektor.

Videre, til tross for oppgangen etter resultatrapporten, ligger AVAV solid under sine viktige glidende gjennomsnitt, noe som forsterker at den bredere nedtrenden fortsatt er intakt.

Og det er ikke slik at AeroVironment for tiden betaler utbytte for å insentivere eierskap til tross for disse tekniske salgssignalene.

Wall Street forblir positive til AeroVironment

Den siste faktoren som kompliserer AeroVironments operasjonelle utsikter er det raskt skiftende økonomiske landskapet i moderne dronekamp.

Selskapet har historisk fokusert på å utvikle komplekse, høyprisede og premium ubemannede luftfartøyer.

Men ferske data – blant annet fra krigen i Ukraina – viser at moderne kamp favoriserer billige, engangs-, masseproduserte FPV-droner fremfor «høy-margin», skreddersydd militærmaskinvare.

Som Cramer kort oppsummerte i sine avsluttende kommentarer: «if they had cheaper drones, it would help.»

Enkelt sagt: inntil ledelsen lykkes med å utvide produktlinjen til også å omfatte kostnadseffektive, høyt-volum-alternativer som kan konkurrere med billige internasjonale modeller, risikerer AVAV-aksjen å miste strukturell markedsandel.

Det sagt fortsetter Wall Street å rangere AeroVironment som «Strong Buy», med et gjennomsnittlig kursmål på rundt $295, noe som indikerer betydelig oppside iløpet av de neste 12 månedene.