Crinetics-aksjene stiger etter at Vertex godtar $10B kontantoppkjøp

Crinetics Pharmaceuticals-aksjene steg kraftig etter at Vertex Pharmaceuticals kunngjorde en avtale om å overta det endokrinologifokuserte bioteknologiselskapet i en transaksjon verdsatt til om lag $10 billion.

Den helkontante transaksjonen verdsetter Crinetics til $85 per aksje og forventes å bli avsluttet i løpet av inneværende kvartal, gitt sedvanlige betingelser.

Oppkjøpet utløste en kraftig oppgang i CRNX-aksjen.

CRNX-aksjene steg nær 100 % i førbørs på tirsdag til rundt $83.69.

Vertex-aksjene falt derimot noe etter kunngjøringen.

Transaksjonen kommer midt i en bølge av oppkjøp i legemiddelindustrien, ettersom store legemiddelselskaper søker å styrke sine utviklingsporteføljer ved å kjøpe opp mindre bioteknologiselskaper med lovende terapier.

Vertex sikter mot vekst innen endokrinologi

Ifølge en felles pressemelding, forventer Vertex at Crinetics' portefølje, inkludert deres godkjente akromegalibehandling Palsonify og forskningskandidaten Atumelnant, vil bidra med anslagsvis $5 billion i toppårlig omsetning.

Crinetics fokuserer på behandlinger for endokrine lidelser.

Selskapet markedsfører Palsonify, en daglig oral behandling som ble godkjent av US Food and Drug Administration i september for akromegali, en sjelden hormonell lidelse som i de fleste tilfeller skyldes en ikke-kreftsvulst i hypofysen som fører til overproduksjon av veksthormon i voksen alder.

Sykdommen kan føre til forstørrelse av ansikt, kjeve, hender og føtter, samt symptomer som leddsmerter, hodepine og kvalme.

Crinetics opplyste at Palsonify virker ved å senke insulinlignende vekstfaktor for å bidra til å lindre disse symptomene.

Selskapets pipeline inkluderer også Atumelnant, en daglig oral behandling under utvikling for kongenital binyrebarkhyperplasi (CAH), en gruppe arvelige lidelser som rammer binyrene.

Tilstanden fører til overproduksjon av mannlige kjønnshormoner kjent som androgener.

Pasienter med CAH behandles ofte med høydose glukokortikoider, som er forbundet med flere bivirkninger.

Crinetics utvikler Atumelnant som en alternativ behandlingsstrategi.

Selskapet sa også at terapien har vist potensial i behandling av Cushing-syndrom, en sjelden hormonell lidelse preget av forhøyede kortisolnivåer som kan forårsake rask vektøkning, muskelsvakhet, blåmerker og høyt blodtrykk.

Administrerende direktør fremhever strategisk samsvar

Vertex' administrerende direktør Reshma Kewalramani beskrev oppkjøpet som strategisk i tråd med selskapets langsiktige vekstplaner.

"Fokuset på alvorlige sykdommer i spesialiserte markeder med betydelige udekkede behov, godt forstått årsaksbiologi hos mennesker, og potensielt klasseledende legemidler kan gi transformative fordeler for pasientene," sa hun i en uttalelse.

Kewalramani la til at Vertex har til hensikt å bygge videre på sin erfaring innen sjeldne genetiske sykdommer for å fortsette å utvide det kommersielle potensialet for Palsonify.

Vertex har bygd virksomheten rundt behandlinger for cystisk fibrose og har også utvidet til genredigeringsterapier gjennom sitt samarbeid med CRISPR Therapeutics.

Premien reflekterer pipelinens potensial

Crinetics stengte på litt over $42 per aksje før kunngjøringen, noe som innebærer at Vertex' tilbud representerer en premie på mer enn 100%.

Ifølge selskapene kan den oppkjøpte porteføljen generere om lag $5 billion i toppårlig omsetning.

Vertex rapporterte en totalomsetning på $12 billion i fjor, noe som gjør oppkjøpet til et viktig tillegg i selskapets langsiktige vekststrategi.

Markedsanalytikere vurderte også den strategiske begrunnelsen positivt.

Citi-analytiker Geoff Meacham sa at oppkjøpet passer godt med Vertex' eksisterende styrker innen spesialsykdommer og biologisk målrettede legemidler.

"Samsvaret er tydelig, gitt eksisterende ekspertise i spesialmarkeder, alvorlige sykdommer, årsaksbiologi og målbare biomarkører. Innrammingen med $5 billion i toppårssalg tilfører en annen vei for å opprettholde tosifret topplinjevekst."

Meacham opprettholdt en kjøpsanbefaling for Vertex og satte et kursmål på $585, noe som indikerer ytterligere oppside fra aksjens forrige sluttkurs.