Fysisk AI framstår som Wall Streets neste AI-satsing: aksjer å vurdere

Historien om investeringer i kunstig intelligens begynner å utvikle seg utover chatboter og datasentre, og et økende antall strateger og teknologiledere peker på robotikk, autonome kjøretøy og humanoide maskiner som neste grense for langsiktig vekst.

Mens generativ AI har dominert markedene de siste to årene, utforsker investorer i økende grad det mange omtaler som «fysisk AI» — AI-systemer som kan interagere med og navigere i den virkelige verden.

Temaet omfatter industrielle roboter, autonome mobile maskiner, selvkjørende kjøretøy og humanoide roboter, som alle forventes å dra nytte av fremskritt i AI-modeller og datakraft.

Flere ledende Wall Street-firmaer og teknologiledere hevder nå at fysisk AI kan representere neste fase i AI-investeringssyklusen.

Strategene ser et langt løp for fysisk AI

Raisah Rasid, global markedstrateg i JP Morgan Asset Management, identifiserte nylig robotikk og autonome kjøretøy som blant de neste store vinnerne av AI-boomen.

«AI er en historie som kommer til å være her i lang tid,» sa Rasid under en nylig orientering.

«Masseadopsjon skjer veldig, veldig raskt, særlig med generativ AI.»

Hennes uttalelser bidrar til en økende kor av investorer som argumenterer for at teknologiens kommersielle potensial strekker seg langt utover programvareapplikasjoner.

I forrige måned sa SoftBank-grunnlegger og administrerende direktør Masayoshi Son til CNBC at han mener fysisk AI og robotikk er hvor det neste selskapet verdt en billion dollar sannsynligvis vil dukke opp.

Barclays har også fremhevet muligheten.

Til CNBC sa Zornitza Todorova, leder for tematisk FICC-forskning i Barclays og medforfatter av bankens rapport «AI Gets Physical», at industrien for humanoide roboter kan vokse dramatisk i løpet av det neste tiåret.

«Markedets størrelse i dag er veldig liten, det er 2 til 3 milliarder [dollar], men vi ser det øke til $200 billion i 2035,» sa hun.

Nvidia ser robotikk som sin neste store vekstmotor

Blant de mest entusiastiske forkjemperne for fysisk AI er Nvidias administrerende direktør Jensen Huang, hvis selskap har blitt sentralt i boomen for AI-infrastruktur.

Under et besøk i Sør-Korea forrige måned beskrev Huang robotikk som landets neste store industrielle mulighet.

«Fordi Korea er et produksjonssenter for verden, kan vi anvende robotteknologien, den fysiske AI-teknologien vi finner opp her, for industrien,» sa han.

Senere samme måned, under Nvidias årlige generalforsamling, identifiserte Huang robotikk som selskapets nest største langsiktige vekstmulighet etter kunstig intelligens.

«Vi har mange vekstmuligheter i hele selskapet, med AI og robotikk som de to største, og som representerer et vekstpotensial på flere billioner dollar.»

Han sa også at autonome kjøretøy sannsynligvis blir den første store kommersielle applikasjonen av fysisk AI-teknologi.

Utrulling forventes å akselerere dette tiåret

Barclays forventer at adopsjonen av humanoide roboter vil utspille seg i to faser.

Den første, som løper fram til 2030, forventes å fokusere på produksjon, logistikk, landbruk og bygg- og anlegg, hvor mangel på arbeidskraft og gevinster i produktivitet gir umiddelbare insentiver for automatisering.

En annen bølge etter 2030 kan utvide seg til helsevesen, eldreomsorg, utdanning og gjestfrihet etter hvert som teknologien modnes og kostnadene faller.

Banken fremhevet også Kinas dominerende posisjon innen industriell robotikk, og bemerket at landet nå installerer omtrent halvparten av alle industrielle roboter på verdensbasis.

I følge Barclays deployer Kina nesten 300,000 industrielle roboter årlig, sammenlignet med omtrent 34,000 i USA.

Robottettheten har økt med rundt 600% siden 2016 til nesten 500 roboter for hver 10,000 arbeidere.

Til tross for økende entusiasme er de fleste selskaper som utvikler avanserte humanoide roboter fortsatt privateid, noe som begrenser mulighetene for investorer i offentlige aksjer.

I stedet ser investorer på børsnoterte selskaper som leverer muliggjørende teknologier eller gir eksponering mot automatisering.

Ousters lidar-teknologi legger grunnlaget for autonome kjøretøy og roboter

Et av disse selskapene er Ouster, som produserer digitale lidar-sensorer brukt av autonome maskiner for å kartlegge omgivelsene i tre dimensjoner.

Lidar-teknologi blir i stor grad sett på som en grunnleggende komponent for autonome kjøretøy, varehusroboter og industrielle automasjonssystemer.

Selskapet fikk et løft forrige måned etter at deres Rev8 OS digitale lidar-sensorfamilie kvalifiserte for Nvidias DRIVE Hyperion-plattform for autonome kjøretøy, noe som gjør det mulig for utviklere å bruke sensorene gjennom hele kjøretøyutviklingssyklusen.

Ouster-aksjer handles for øyeblikket rundt $44.64 etter å ha steget mer enn 90% i år.

Selskapets produktinntekter for første kvartal steg 55% år over år til et rekordhøyt nivå på $48.23 millioner, mens totalinntektene økte med 49%.

Bruttomarginen utvidet seg til 43%, og selskapet leverte mer enn 12,600 sensorer i kvartalet.

Analytikere advarer imidlertid også om at Ouster fortsatt er ulønnsomt og handles til mer enn 23 ganger omsetningen etter den kraftige oppgangen.

Den konsensus analytikervurderingen står for øyeblikket som Hold.

Teradyne kombinerer testing av AI-brikker med robotikk

Et annet selskap som får oppmerksomhet er Teradyne, hvis virksomhet innen testing av halvledere har blitt stadig viktigere etter hvert som produksjonen av AI-brikker øker, samtidig som deres robotikkdivisjon også vokser.

Dens Semiconductor Test-divisjon genererte $1.11 billion i inntekter i første kvartal, mens robotikkvirksomheten bidro med $91 millioner gjennom samarbeidsroboter fra Universal Robots og autonome mobile roboter utviklet av Mobile Industrial Robots.

Teradyne-aksjer har steget mer enn 66% i år og over 280% det siste året.

Tilhengere hevder at hver AI-accelerator, spesialtilpasset brikke og høyhastighets minneoppsett krever omfattende testing, noe som skaper vedvarende etterspørsel etter Teradynes utstyr.

Likevel advarer analytikere om at aksjens verdsettelse har blitt krevende.

Ledelsens inntektsveiledning for andre kvartal på $1.15 billion til $1.25 billion antyder en sekvensiell moderasjon, og enhver nedgang i AI-infrastrukturinvesteringer eller strengere eksportrestriksjoner mot Kina kan presse investorstemningen.

RoboStrategy gir eksponering mot børsnoterte og private robotselskaper

Investorer som søker diversifisert eksponering har også begynt å se på RoboStrategy (BOT), som noterte seg i mai som det første lukket fondet helt dedikert til fysisk AI og robotikk.

Porteføljen inkluderer eierandeler i både børsnoterte og private robotselskaper, inkludert Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots og Dexmate.

Fondet sikret nylig en forpliktet egenkapitalfasilitet på inntil $2 billion med Roth Principal Investments for å støtte fremtidige investeringer.

Fondet har imidlertid allerede opplevd betydelig volatilitet, med aksjer som har falt mer enn 13% siden noteringen, noe som understreker risikoene knyttet til å investere i en fremvoksende industri på et tidlig stadium.

Etter hvert som entusiasmen rundt generativ AI modnes, ser mange investorer i økende grad på fysisk AI som neste kapittel i den bredere AI-investeringshistorien.

Om denne optimismen omsatt i vedvarende markedslederskap, kan til syvende og sist avhenge av hvor raskt roboter og autonome systemer går fra lovende teknologi til utbredt kommersiell adopsjon.