Hovedrisikoen Palo Alto Networks-aksjen møter i dag

Palo Alto Networks-aksjen fortsetter sin sterke opptrend denne uken og ligger nå rundt sitt rekordnivå. PANW steg 156 % fra årets laveste punkt, og analytikere forventer ytterligere oppgang. 

BNP Paribas spår at PANW vil stige fra nåværende $357 til $380, mens Wells Fargo ser den skyte i været til $420. Andre analytikere som er positive til selskapet kommer fra BTIG og Arete Research. 

Palo Alto Networks-aksjen møter tekniske utfordringer

Den generelle oppfatningen blant analytikere er at Palo Alto Networks vil fortsette å gjøre det bra de kommende årene på grunn av AI-boomen. Teorien er at etter hvert som AI-agenter blir vanligere, vil bedrifter trenge defensive tiltak.

Alle disse punktene er gyldige. Likevel tyder teknisk analyse på at aksjen kan oppleve en kortvarig tilbakegang i de kommende ukene eller månedene. For det første har aksjen blitt ekstremt overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) som har steget til 80. Bortsett fra en mindre tilbakegang i juni, har den vært i overkjøpt sone siden mai. 

Merkbart har RSI-indikatoren dannet et dobbelttopp-mønster med en halslinje ved 57. Dette mønsteret tyder på at den kan snu på kort sikt. 

Samtidig har dagens PANW-kurs avveget betydelig fra sine historiske glidende gjennomsnitt. 50-dagers glidende gjennomsnitt ligger på $265, betydelig lavere enn aksjekursen på $357. 

Dermed finnes det en risiko for at aksjen gjennomgår det man kaller en tilbakereversering mot gjennomsnittet. Dette er en situasjon der en eiendel faller tilbake mot sine historiske glidende gjennomsnitt når investorer tar gevinst. 

Dermed peker disse tekniske faktorene mot en kortsiktig reversering, potensielt ned mot det psykologiske nivået $300. En slik pullback vil ikke være nytt for aksjen. For eksempel, etter å ha steget til $222,85 25. oktober, falt aksjen 37 % til $139,1 i februar før den hentet seg inn igjen. 

PANW stock chart | Source: TradingView

Palo Alto Networks' virksomhet går ganske bra

Palo Alto Networks' virksomhet forventes å fortsette å gjøre det godt de kommende årene, spesielt nå som selskapet har kjøpt CyberArk. CyberArk ga det CORA AI, det sentrale knutepunktet for AI-funksjoner med fokus på identitetssikkerhet. 

Yahoo Finance-data viser at gjennomsnittsanslaget er at omsetningen vil øke med 24 % i år til $11,4 milliarder. Den forventes å stige med 20 % i neste regnskapsår til nesten $14 milliarder. Tilsvarende ventes resultat per aksje å nå $3,77.

Baseret på Palo Altos historie er sannsynligheten stor for at de vil gjøre det bedre enn analytikernes forventninger. Selskapet har slått estimatene de siste 7 kvartalene på rad.

Likevel, i tillegg til sine risikable tekniske forhold, er en annen risiko for PANW-aksjen dens verdsettelse. SeekingAlpha-data viser at den har en fremadskuende pris/inntjening på 92,25, høyere enn sektorens median på 24. Dens P/E-multipel er langt høyere enn femårs­gjennomsnittet på 57.

Denne verdsettingsmultipelen tyder på at selskapet er priset for perfeksjon, og at neste resultatrapport vil være avgjørende. Hvis resultatene og veiledningen ikke er sterke nok, er det en risiko for at aksjen kan falle tilbake slik den gjorde etter forrige kvartalsrapport da den falt til $250 fra $305.

READ MORE: PANW-aksjen omtalt som 'double table pounder' til tross for dempet utsikt